集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的程序方法

1、集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的程序方法集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的程序方法程序方法這一控制要素解決的問題是集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的程序和方法。經(jīng)過認(rèn)真分析，集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的程序方法主要包括：風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)度量、風(fēng)險(xiǎn)管理和管理評(píng)價(jià)。8.18.1風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別1.1.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別就是識(shí)別源于集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部或外部的影響集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施或者目標(biāo)的事故或事件。具體包括：集團(tuán)企業(yè)存在哪些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，哪些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)予以考慮，引起財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的

2、原因是什么，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)引起的后果及嚴(yán)重程度。集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)非常復(fù)雜，種類繁多，我們要在管理目標(biāo)的指導(dǎo)下確認(rèn)必定帶來不利影響的因素，從而判別集團(tuán)企業(yè)可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2.2.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的層級(jí)和信息渠道財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的層級(jí)和信息渠道識(shí)別集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該從集團(tuán)企業(yè)母公司、成員企業(yè)和業(yè)務(wù)層建立識(shí)別系統(tǒng)。（1）母公司、成員企業(yè)層面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。）母公司、成員企業(yè)層面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。集團(tuán)企業(yè)應(yīng)從多方獲取信息，識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。首先，集團(tuán)企業(yè)可從法律

3、顧問、外部審計(jì)師等專業(yè)機(jī)構(gòu)獲得有關(guān)母公司和成員企業(yè)層面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意見，分析后在層面都面臨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)踐中，沒有把財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)幾率降為零的方法，集團(tuán)企業(yè)管理者必須謹(jǐn)慎地決定準(zhǔn)備承擔(dān)多大的風(fēng)險(xiǎn)，并且努力使風(fēng)險(xiǎn)維持在這些層面內(nèi)。風(fēng)險(xiǎn)度量就是分析和辨認(rèn)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)。8、2、2風(fēng)險(xiǎn)度量的內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)度量的內(nèi)容風(fēng)險(xiǎn)度量主要從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性及對(duì)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的影響程度兩個(gè)角度來度量。1.1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性可

4、能性是指假定集團(tuán)企業(yè)不采取任何措施去影響經(jīng)營(yíng)管理過程，將會(huì)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概率的大小。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)關(guān)系如圖82所示。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率的估計(jì)要考慮相關(guān)資產(chǎn)變現(xiàn)能力等因素。對(duì)于一個(gè)隨機(jī)變量而言，期望值只是它的兩個(gè)重要數(shù)字（取值）特征之一，另一個(gè)是取值的離散程度。離散程度越大，風(fēng)險(xiǎn)越大，反之則相反。也就是說如果投資者以期望收益率為依據(jù)進(jìn)行決策，那么他正冒著得不到期望收益率的風(fēng)險(xiǎn)，即實(shí)際收益率與期望收益率會(huì)有偏差，偏差的大小為[R

5、iE（R）]。偏離的程度越大，投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也就越大。在數(shù)學(xué)上，這種偏離的程度用收益率的方差σ2來度量，記為：（8.2）iinipRER212)]([?????標(biāo)準(zhǔn)差σ為：（8.3）iinipRER21)]([?????上式可以看出，方差σ2（或標(biāo)準(zhǔn)差σ）是表示隨機(jī)變量與期望值之間離散程度的一個(gè)量，這個(gè)量將實(shí)際收益率與期望收益率的正偏差（收益）和負(fù)偏差（損失）統(tǒng)一描述為風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)是一種變量的波動(dòng)。從價(jià)值量上看，它包含了系統(tǒng)性和非系

6、統(tǒng)性全部風(fēng)險(xiǎn)?！纠?1】假設(shè)你是一家公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理，準(zhǔn)備進(jìn)行對(duì)外投資，現(xiàn)有甲、乙和丙三家公司可供選擇，三家公司的年報(bào)酬率及其概率的資料如表81。問題：作為一名穩(wěn)健的投資者，應(yīng)投資于期望報(bào)酬率較高而風(fēng)險(xiǎn)較低的公司，試通過計(jì)算作出選擇。表81甲、乙和丙三家公司投甲、乙和丙三家公司投資報(bào)資報(bào)酬率一酬率一覽表投資報(bào)酬率市場(chǎng)狀況發(fā)生概率甲公司乙公司丙公司繁榮0.340%50%60%一般0.520%20%20%衰退0.2O%15%30%①計(jì)算三家公