集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)分析

1、集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)分析集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)分析4.14.1集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析路線圖的建立集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析路線圖的建立首先，我們建立集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析路線圖（如圖41所示），從集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念出發(fā)，分析集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的內(nèi)容和特征，闡述集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類，描述集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征，最后詮釋集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因。從分析路線圖中，可以看出：（1）該路線圖分析的核心是集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是本書(shū)的管理對(duì)象

2、，本章我們定義集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念、分析集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種類、闡述集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征、詮釋集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因。（2）集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源于財(cái)務(wù)管理活動(dòng)。所以分析集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，必須分析集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)及其特征。（3）集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)是由集團(tuán)企業(yè)母公司、子公司、孫公司等相關(guān)管理層次、崗位的人來(lái)進(jìn)行的。沒(méi)有人的地方是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的，只有有人并由人進(jìn)行的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)才能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。圖4141集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析路線集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)

3、風(fēng)險(xiǎn)分析路線4.24.2集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念分析集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概念分析集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是集團(tuán)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理活動(dòng)過(guò)程中，由于存在各種難以預(yù)料或管理的因素，導(dǎo)致未來(lái)結(jié)果的不確定性，使實(shí)際結(jié)果和預(yù)期結(jié)果發(fā)生背離，產(chǎn)生損失的可能性。1.1.集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理解要點(diǎn)集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理解要點(diǎn)（1）集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是在集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)過(guò)程中產(chǎn)生的；（2）集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生源于各種難以預(yù)料或控制的因素；保障其投入資本的安全性，并依股東權(quán)

4、益獲取收益，從而促使子公司經(jīng)營(yíng)目標(biāo)與母公司總體戰(zhàn)略目標(biāo)保持一致。圖4343集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容集團(tuán)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的主要內(nèi)容（2）產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的設(shè)置要充分考慮母子公司的關(guān)系。母公司從經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和發(fā)展規(guī)劃出發(fā)，依據(jù)集團(tuán)企業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局，將其所持有的有形資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、債權(quán)資產(chǎn)分別投資于各子公司，并依法落實(shí)其法人財(cái)產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，形成以產(chǎn)權(quán)為紐帶的母子公司關(guān)系，通過(guò)產(chǎn)權(quán)關(guān)系的約束控制，間接實(shí)施管理。子公司獲得投資資產(chǎn)的實(shí)際占有后，成為

5、具有獨(dú)立承擔(dān)民事責(zé)任能力的有限責(zé)任公司或股份有限公司，獨(dú)立從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)母公司的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。母公司在確定產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)時(shí)，應(yīng)積極引導(dǎo)子公司尋求多元化的投資，建立多元化的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)。（3）持股方式。不同的集團(tuán)企業(yè)要選擇垂直持股、交叉持股等不同的持股方式。2.2.集團(tuán)企業(yè)融資管理集團(tuán)企業(yè)融資管理（1）資本融通。資本融通就是資本互助互濟(jì)、互惠互利、相互支持，共謀發(fā)展。集團(tuán)企業(yè)的資本融通不僅是必要的，也是可行的。（2）資本管理。資本管理就是對(duì)資本

6、的所有權(quán)和處置權(quán)的有效管理，發(fā)揮資本效用和功能。資本管理的重點(diǎn)是資金管理，集團(tuán)企業(yè)應(yīng)做好資金的統(tǒng)一管理、全過(guò)程管理和重點(diǎn)管理。3.3.集團(tuán)企業(yè)投資管理集團(tuán)企業(yè)投資管理（1）母子公司投資管理關(guān)系。母公司對(duì)投入的子公司的資產(chǎn)具有收益權(quán)和處分權(quán)，依據(jù)其股權(quán)大小行使所有權(quán)職能。子公司是股東投入資產(chǎn)的實(shí)際占有者，具有資產(chǎn)占有權(quán)和使用權(quán)，并以其全部資產(chǎn)對(duì)債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。因此，在資產(chǎn)管理關(guān)系上，雖然母公司對(duì)資產(chǎn)具有約束力，但不能直接實(shí)施控制；子公司

7、在占有資產(chǎn)、獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)上，也不能脫離母公司的產(chǎn)權(quán)約束，實(shí)現(xiàn)絕對(duì)的獨(dú)立。所以母子之間資產(chǎn)關(guān)系的協(xié)調(diào)是實(shí)現(xiàn)雙方利益的前提。（2）資產(chǎn)管理。資產(chǎn)管理是對(duì)資產(chǎn)的占有、使用、受益和處置的管理。資產(chǎn)管理要求：首先，要確定管理重點(diǎn)，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)；其次，明確管理權(quán)限，規(guī)范管理程序；最后，嚴(yán)格資產(chǎn)變動(dòng)管理。（3）投資決策。集團(tuán)企業(yè)的投資決策要把握好選擇投資機(jī)會(huì)、引導(dǎo)投資方向、控制投資規(guī)模、審定投資項(xiàng)目四個(gè)方面。4.4.集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格管理集團(tuán)企業(yè)