基于Bayes方法的VaR分位點(diǎn)的估計(jì)與檢驗(yàn).pdf_第1頁(yè)
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1、VaR(Value at Risk),即風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值法,具體地說(shuō)是指在一定概率水平下(置信度),金融資產(chǎn)或者投資組合在未來(lái)特定一段時(shí)間內(nèi)的最大損失.VaR方法的基本思想是利用資產(chǎn)組合收益的歷史數(shù)據(jù)來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)的情況,而離現(xiàn)在較久遠(yuǎn)的歷史數(shù)據(jù)與當(dāng)前金融市場(chǎng)的相關(guān)性很低,早期的數(shù)據(jù)只能來(lái)說(shuō)明歷史的問(wèn)題,不能反映當(dāng)前的情況,而基于經(jīng)典統(tǒng)計(jì)學(xué)的方法過(guò)分依賴于歷史數(shù)據(jù),這使得估計(jì)的VaR的精確度和有效性降低.本文建立了基于Bayes方法的VaR模型來(lái)估

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