工程機(jī)械供應(yīng)鏈上抵押擔(dān)保貸款的機(jī)制設(shè)計(jì).pdf

1、隨著中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)的迅速發(fā)展和信用制度的逐步完善，工程機(jī)械制造商采用銀行抵押擔(dān)保貸款銷售方式的比重正在逐漸上升。目前，使用銀行抵押擔(dān)保貸款方式銷售的中國(guó)工程機(jī)械廠商占到了30％。工程機(jī)械抵押擔(dān)保貸款的開展不僅解決了下游買家融資難的問題，增加工程機(jī)械制造商的銷售量，還降低了銀行和借款企業(yè)之間的信息不對(duì)稱程度，刺激銀行發(fā)放貸款的積極性。但是，受2008年全球金融危機(jī)和以鋼材為代表的原材料價(jià)格劇烈波動(dòng)的影響，整個(gè)工程機(jī)械抵押擔(dān)保貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)

2、險(xiǎn)水平也在逐漸增加。
　　 本文首先描述了工程機(jī)械抵押擔(dān)保貸款的定義和業(yè)務(wù)流程，并探討了開展工程機(jī)械抵押擔(dān)保貸款的優(yōu)勢(shì)及存在的風(fēng)險(xiǎn)。然后，分別建立了單方?jīng)Q定市場(chǎng)的委托一代理模型和雙方?jīng)Q定市場(chǎng)的Stackelberg博弈模型來分析完全信息情況下的最優(yōu)信貸決策機(jī)制。接著，從市場(chǎng)行為和市場(chǎng)績(jī)效這兩個(gè)方面對(duì)完全信息情況下單方?jīng)Q定市場(chǎng)和雙方?jīng)Q定市場(chǎng)的最優(yōu)合同進(jìn)行比較。研究得出，在雙方?jīng)Q定市場(chǎng)上，銀行可以彌補(bǔ)制造商在雙方?jīng)Q定市場(chǎng)所得到的利益

3、而讓其放棄制訂合同內(nèi)容的權(quán)力，從而實(shí)現(xiàn)雙方共贏。再接著，研究了在信息不對(duì)稱情況下，如何利用上游制造商的“風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)比例”這個(gè)信號(hào)來分離借款買家風(fēng)險(xiǎn)類型。文章建立了單方?jīng)Q定市場(chǎng)的信息甄別模型，研究表明以貸款利率和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)比例為內(nèi)容的契約設(shè)計(jì)是有效的。同時(shí)還建立了雙方?jīng)Q定市場(chǎng)上的信號(hào)傳遞模型，并得到該信號(hào)傳遞模型的混同均衡和分離均衡。通過對(duì)信息不對(duì)稱情況下單方?jīng)Q定市場(chǎng)和雙方?jīng)Q定市場(chǎng)的最優(yōu)合同進(jìn)行比較分析，得出銀行在單方?jīng)Q定市場(chǎng)上所獲得的利潤(rùn)要