積極股東參與公司治理機制研究.pdf

1、兩權(quán)分離下產(chǎn)生內(nèi)部人控制，公司內(nèi)部形成一種強管理者、弱所有者的局面。
　　 公司控制權(quán)掌握在管理者或者內(nèi)部大股東手中，多數(shù)外部股東的權(quán)益無法保證。
　　 機構(gòu)投資者的出現(xiàn)與力量的不斷強大為問題的解決提供了一種途徑，它們有能力也有動力“用手投票”，改善公司治理使公司價值得以提高。本文主要以積極股東主義表現(xiàn)最強烈的美英機構(gòu)投資者為研究對象，希望能揭示一些普遍特征與趨勢，給對我國內(nèi)部人控制問題的認識、解決以借鑒。
　　

2、 本文通過對美英機構(gòu)投資者發(fā)展并積極參與公司治理的經(jīng)驗的考察，結(jié)合對積極股東在公司治理中發(fā)揮作用抑制因素的分析，提出了使股東在公司治理中作用有效發(fā)揮的制度設(shè)計。全文除引言和結(jié)論外，共五個部分。
　　 第一部分緒論。首先提出問題。然后從公司治理理論與機構(gòu)投資者積極行動兩方面進行相關(guān)研究的綜述。通過介紹與積極股東相關(guān)的概念——股東權(quán)、消極股東、內(nèi)部人控制、公司治理機制，梳理以下邏輯關(guān)系：在兩權(quán)分離環(huán)境下，公司為內(nèi)部人控制，股東權(quán)受侵

3、害，從而相應公司治理機制產(chǎn)生，隨著主客觀條件的成熟積極股東治理機制最終出現(xiàn)。本部分最后，對積極股東的概念進行界定，介紹了積極股東的類型，指出本文的主要研究對象。
　　 第二部分積極股東參與公司治理的必要性與可行性分析。本部分從股東、公司兩個角度分析了積極股東參與公司治理的必要性。可行性分析部分包括股東參與公司治理的動因分析、股東參與公司治理的能力分析，以及股東參與公司治理的制度環(huán)境分析。
　　 第三部分積極股東參與公司治

4、理的機制、方法。首先論述了積極股東通過股東大會、董事會發(fā)揮作用的治理機制，然后列舉了積極股東的其他主要作用方式、方法。
　　 第四部分提高股東在公司治理中作用的制度設(shè)計。首先分析了抑制股東作用發(fā)揮的三種類別的情形。分別是使股東無法發(fā)揮作用的情形、股東作用發(fā)揮不便利的情形與股東不能發(fā)揮積極作用的情形。最后針對各種抑制股東作用發(fā)揮的情形設(shè)計出可以使提高股東在公司治理中作用的機制。
　　 第五部分案例研究。分析了康柏公司股東參