中國證券市場股價波動同步性研究——基于r39;2的研究視角

1、廈門大學博士學位論文中國證券市場股價波動同步性研究——基于R的研究視角姓名：游家興申請學位級別：博士專業(yè)：企業(yè)管理指導教師：沈藝峰20070401方法；其次，在文獻梳理的基礎上，從價格信息效率、經濟運行效率和市場篩選機制三個方面介紹股價波動同步性的經濟影響；最后，本章分別從投資者行為、公司信息環(huán)境、制度環(huán)境三個方面，對股價波動同步性的成因進行文獻回顧，為本文的實證檢驗奠定理論基礎。第三章為中國證券市場和上市公司相關制度背景。本章首先分析

2、了中國證券市場股價波動同步性的表現及其特點，通過引入4 8 個政策性事件，檢驗中國證券市場所謂的“政策市“ 在股價波動同步性上的表現；接著，本章詳細介紹了中國證券市場投資者構成及其行為特征、中國上市公司透明度現狀和中國證券市場制度建設的現狀，為本文的實證檢驗提供制度背景。第四章實證分析了中國證券市場信息交易者與股價波動同步性之間的關系。本章首先回顧了與機構投資者相關的重要文獻；在此基礎上，本章以機構投資者作為信息交易者的代理變量，從機構

3、投資者跟隨數量、機構投資者持股比例、機構投資者與散戶的持股比例之比三個方面實證考察了中國證券市場信息交易者的參與程度與股價波動同步性二者之間的關系。第五章實證分析了中國上市公司透明度與股價波動同步性之間的關系。本章首先回顧了與透明度相關的重要文獻，并在此基礎上，從會計信息系統(tǒng)和企業(yè)組織復雜性兩個維度建立一套上市公司透明度的綜合評價指標體系；最后，本章以中國上市公司為研究對象分別考察會計信息透明度、組織結構復雜性以及總的公司透明度與股價波

4、動同步性之間的關系。第六章從動態(tài)的、歷史研究的視野實證分析了中國證券市場制度建設演進與股價波動同步性之間的關系。本章首先引入對中國證券市場制度建設進程具有較大推進作用的6 個法律事件，進而采用事件研究法考察在這6 個法律事件頒布前后，股價波動同步性是否發(fā)生顯著變化；最后，本章引入中國中小投資者法律保護分值作為反映制度建設進程的代理變量，進一步考察證券市場制度建設對股價波動同步性的影響。第七章為全文總結，具體包括研究的主要結論與啟示，研究