基于公司治理視角的風(fēng)險(xiǎn)管理研究——以中國(guó)華融公司為例

1、摘 要 分類號(hào) 分類號(hào) 密 級(jí) U D C 學(xué)校代碼 學(xué)校代碼 MPAcc MPAcc 碩士研究生學(xué)位論文 基于公司治理視角的風(fēng)險(xiǎn)管理研究 ——以中國(guó)華融公司為例 學(xué)院（部、所）： 學(xué)院（部、所）： 會(huì)計(jì)學(xué)院 會(huì)計(jì)學(xué)院

2、 專 業(yè)： 業(yè)： MPAcc MPAcc 會(huì)計(jì)碩士 會(huì)計(jì)碩士 姓 名： 名： 李欣窈 李欣窈 導(dǎo) 師： 師： 楊繼偉 楊繼偉 論文起止時(shí)間：2016 年 5 月~2017 年 5 月 摘 要 摘 要 目前，在我國(guó)大多企業(yè)由于公司治理和風(fēng)險(xiǎn)管理的不合理或缺失導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)效益低，更有部分上市公司營(yíng)運(yùn)有

3、問題，財(cái)務(wù)造假，出現(xiàn)違法、違規(guī)情況。雖然國(guó)有企業(yè)在運(yùn)作上相對(duì)規(guī)范，但在國(guó)有企業(yè)改革問題上，理論與實(shí)踐路線并不能達(dá)到一致，他們的關(guān)系也較為復(fù)雜。但從改革的趨勢(shì)上分析，國(guó)有企業(yè)改革實(shí)踐最終掙脫了理論的束縛，反而成為理論需要認(rèn)真研究探討的標(biāo)的。在我國(guó)特殊市場(chǎng)環(huán)境和體制下，國(guó)有企業(yè)特殊的體制和治理模式存在著一定的問題，導(dǎo)致公司的風(fēng)險(xiǎn)管理問題的頻頻發(fā)生。特別是在公司治理方面的功能缺失使得公司處理風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱，難以有效地為企業(yè)提供良好治理環(huán)境，影

4、響企業(yè)的資金管理能力和業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，甚至造成企業(yè)發(fā)展道路的阻礙。 基于上述背景，本文從公司治理的視角出發(fā)，通過中國(guó)華融公司的案例分析對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)管理問題進(jìn)行研究。首先，分析中國(guó)華融公司治理架構(gòu)中與風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)的因素；其次，分析中國(guó)華融公司治理對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的影響；再次，通過公司治理的完善來改善風(fēng)險(xiǎn)管理的能力。最后，總結(jié)中國(guó)華融公司治理對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理有效性的影響，提出與資產(chǎn)管理行業(yè)的相關(guān)政策性建議。通過對(duì)中國(guó)華融公司治理視角下的風(fēng)險(xiǎn)管理研究得出以下

5、結(jié)論： （1）中國(guó)華融公司“一股獨(dú)大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)決其在股東大會(huì)上擁有絕對(duì)的控制權(quán)，并可根據(jù)自身意愿直接決定重大人事任免、重大經(jīng)營(yíng)決策等決策。因此公司的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制很難進(jìn)行有效的監(jiān)督，與董事會(huì)相互制衡的機(jī)制很難發(fā)揮。 （2）中國(guó)華融的董事會(huì)的高管任免權(quán)由國(guó)家財(cái)政部直接決定，削弱了董事會(huì)對(duì)高管層的監(jiān)督和制衡職能，同時(shí)嚴(yán)重制約公司治理結(jié)構(gòu)的有效性，導(dǎo)致董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的職能無法充分發(fā)揮。 （3）高管激勵(lì)機(jī)制的不完善導(dǎo)致長(zhǎng)期薪酬與公司經(jīng)營(yíng)水平相脫