基于多重分形理論的中國證券市場反泡沫研究及預測.pdf

1、證券市場在金融市場體系中占有重要地位，證券市場所具有的泡沫及反泡沫特征對證券市場投資者，融資者的投融資決策及監(jiān)管層的政策出臺具有重大影響，對證券市場的泡沫演化過程中的臨界點研究及反泡沫過程的周期性震蕩研究預測為廣大金融學者和投資者所重視。金融學研究已經(jīng)從線性的，完全理性的均衡范式向非線性的，有限理性的非均衡范式轉變，作為非線性科學重要分支之一的分形及多重分形理論在證券市場的研究日益深入，基于多重分形理論的對數(shù)周期性冪律模型在證券市場泡沫

2、及反泡沫預測研究及預測方面有許多成功的應用。
　　 本文主要利用對數(shù)周期性冪律模型對中國證券市場2008年開始的反泡沫進行研究。
　　 首先通過多重分形譜，廣義維數(shù)等標度指數(shù)對中國證券市場進行多重分形特征研究，然后研究多重分形與離散標度性，復數(shù)指數(shù)的內(nèi)在相關性，進而引出對數(shù)周期性冪律模型，將成交量納入到模型中，提出了交易能量的概念。實證分析部分選取上證綜指、深證成指、滬深300 指數(shù)作為分析對象，對其擬合對數(shù)周期性冪律模