我國(guó)開放式基金營(yíng)銷渠道研究——基于交易成本視角.pdf

1、2008年受到美國(guó)金融危機(jī)的影響，全球經(jīng)濟(jì)嚴(yán)重下挫，中國(guó)經(jīng)濟(jì)在本年亦受到了劇烈的影響，并導(dǎo)致了股市市值縮水近乎一半。城門失火殃及池魚，我國(guó)開放式基金也本年交出了歷史最差答卷。但是與此同時(shí)，我國(guó)基金公司卻在不斷增加，于2008年達(dá)到了61家之多；開放式基金發(fā)行的數(shù)量也迅速增多，2008年發(fā)行的開放式基金就達(dá)92只之多。這些數(shù)據(jù)都說明了：從大方向來看，我國(guó)開放式基金正處于迅速發(fā)展當(dāng)中，且發(fā)展前景仍然巨大。
　　 開放式基金迅速發(fā)展，

2、但基金公司之間的競(jìng)爭(zhēng)卻日趨激烈。面對(duì)新發(fā)基金不斷增多、基金產(chǎn)品趨同化嚴(yán)重、銀行渠道異常擁擠、基金銷售難度不斷加大等嚴(yán)峻的市場(chǎng)形勢(shì)，基金公司不得不把銷售作為公司運(yùn)營(yíng)的重點(diǎn)環(huán)節(jié)。因此對(duì)開放式基金營(yíng)銷渠道進(jìn)行深入研究將有著非凡的意義。從交易成本角度對(duì)基金營(yíng)銷渠道進(jìn)行研究以給出相關(guān)具有建設(shè)性的建議，這也是本文研究的初衷。
　　 在對(duì)營(yíng)銷渠道、交易成本的文獻(xiàn)進(jìn)行簡(jiǎn)要回顧后，本文首先對(duì)我國(guó)開放式基金的發(fā)展歷史以及其營(yíng)銷渠道的發(fā)展歷史進(jìn)行了簡(jiǎn)

3、要介紹，并系統(tǒng)描述了我國(guó)開放式基金營(yíng)銷渠道的現(xiàn)狀，深入分析了造成目前我國(guó)開放式基金營(yíng)銷渠道現(xiàn)狀背后的成因。對(duì)比共同基金發(fā)達(dá)的美國(guó)，由于我國(guó)基金市場(chǎng)發(fā)育不夠成熟，缺乏大量的基金銷售從業(yè)人員；加上投資者普遍投機(jī)心理嚴(yán)重、對(duì)開放式基金缺乏了解等原因，使得我國(guó)目前的基金銷售呈現(xiàn)了以銀行為主的“渠道為王”現(xiàn)象。
　　 隨后，本文深入分析了銀行、證券公司和直銷這三條主要營(yíng)銷渠道，指出了其各自的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)并從交易成本角度對(duì)銀行和直銷進(jìn)行深入分

4、析，指出由于代銷具有較低的交易成本優(yōu)勢(shì)，使得我國(guó)基金公司目前普遍采用代銷渠道銷售基金。除此之外，為借鑒基金發(fā)達(dá)國(guó)家的營(yíng)銷經(jīng)驗(yàn)，本文還對(duì)美國(guó)、德國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的基金營(yíng)銷渠道作了詳細(xì)比較分析并對(duì)其按照交易成本理論進(jìn)行簡(jiǎn)要分析。最后，本文針對(duì)我國(guó)開放式基金營(yíng)銷渠道的現(xiàn)狀給出了自己的建議和對(duì)策，其中重點(diǎn)提出我國(guó)開放式基金公司應(yīng)該積極拓展銷售渠道，實(shí)現(xiàn)渠道多元化發(fā)展，以獲得在與單獨(dú)渠道進(jìn)行對(duì)話時(shí)的主動(dòng)權(quán)；此外，開放式基金公司還應(yīng)該加強(qiáng)渠