分形市場下的期權(quán)定價及其風(fēng)險管理研究.pdf

1、在經(jīng)濟全球化的背景下，金融在中國經(jīng)濟中的核心地位進一步凸現(xiàn)。金融問題，將是各國經(jīng)濟社會發(fā)展、改革、穩(wěn)定必須謹慎處理的首要戰(zhàn)略性問題，也將是世界大國間競爭博弈、展現(xiàn)實力的戰(zhàn)略性新領(lǐng)域。期權(quán)作為金融市場中的衍生證券之一，其理論的研究，對于金融市場的發(fā)展和金融風(fēng)險的防范有著極其重要的應(yīng)用，在理論和實踐上都有重要的意義。 首先，文章對期權(quán)定價理論、金融風(fēng)險的主要成果以及目前的研究熱點進行了詳盡的介紹，深入闡述了課題的現(xiàn)實意義。接著，介紹

2、了期權(quán)的有關(guān)概念及相關(guān)性質(zhì)，從有效市場理論優(yōu)缺點出發(fā)，引出了基于非線性市場結(jié)構(gòu)的分形市場理論，并與有效市場理論進行比較，介紹了布朗運動與分數(shù)布朗運動的定義及相關(guān)性質(zhì)。 其次，文章研究了標(biāo)的資產(chǎn)服從分數(shù)布朗運動的分數(shù)隨機微分方程解的一般形式及其基本性質(zhì)、分數(shù)Black-Scholes公式、分數(shù)Black-Scholes微分方程以及其對應(yīng)的推廣形式，重點研究了基于分數(shù)布朗運動下的障礙期權(quán)定價和權(quán)證定價公式。 再次，文章基于風(fēng)