實(shí)物期權(quán)的定價(jià)研究及其應(yīng)用.pdf_第1頁
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文檔簡(jiǎn)介

1、對(duì)于不確定環(huán)境下的投資決策問題，運(yùn)用實(shí)物期權(quán)理論進(jìn)行投資分析，相比傳統(tǒng)的凈現(xiàn)值法，實(shí)物期權(quán)模型充分考慮了市場(chǎng)不確定性給投資項(xiàng)目帶來的價(jià)值，以得到最大化投資收益的投資策略。
　　本文中實(shí)物期權(quán)的研究方法是基于金融期權(quán)的經(jīng)典定價(jià)模型，采用未定權(quán)益分析法和最優(yōu)停時(shí)方法對(duì)投資項(xiàng)目?jī)r(jià)值進(jìn)行估值定價(jià)，并進(jìn)一步分析參數(shù)標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)率、無風(fēng)險(xiǎn)利率和紅利率的不確定性對(duì)定價(jià)模型結(jié)果的影響。
　　對(duì)本文得到的結(jié)論進(jìn)行實(shí)證分析。以亞馬遜公司的財(cái)務(wù)

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