Bootstrap方法在實(shí)物期權(quán)定價(jià)中的應(yīng)用.pdf

1、由于經(jīng)濟(jì)社會(huì)的大步前進(jìn)，傳統(tǒng)的VPN法的缺陷逐漸的顯露出來(lái)，無(wú)法滿(mǎn)足當(dāng)今社會(huì)廣大投資者的需求。在這種情況下誕生的實(shí)物期權(quán)法越來(lái)越受到廣大投資者的密切關(guān)注。利用實(shí)物期權(quán)法的前提是實(shí)物期權(quán)定價(jià)，對(duì)實(shí)物期權(quán)進(jìn)行定價(jià)是使用實(shí)物期權(quán)法的基礎(chǔ)，所以對(duì)實(shí)物期權(quán)進(jìn)行定價(jià)顯的尤為重要。
　　 考慮到實(shí)物期權(quán)和金融期權(quán)存在共同點(diǎn)但有著本質(zhì)的差異。本文沿用一般的實(shí)物期權(quán)定價(jià)方法，把改造金融期權(quán)模型用來(lái)實(shí)現(xiàn)實(shí)物期權(quán)的定價(jià)。用統(tǒng)計(jì)學(xué)中--bootstra

2、p方法解決實(shí)物期權(quán)可供參考的數(shù)據(jù)較少情況，利用非參數(shù)模型推導(dǎo)出實(shí)物期權(quán)的價(jià)值。利用對(duì)比方法對(duì)昆明市某巖土投資項(xiàng)目進(jìn)行試驗(yàn)，通過(guò)MATLAB計(jì)算的結(jié)果確定出實(shí)物期權(quán)定價(jià)的最佳方法。
　　 課題的內(nèi)容主要分為三個(gè)部分：
　　 第一部分是第1、2、3章。第1章對(duì)實(shí)物期權(quán)定價(jià)理論研究的發(fā)展歷程及現(xiàn)實(shí)意義、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀做了簡(jiǎn)單的概述，列出了課題的框架結(jié)構(gòu)及內(nèi)容安排。第2章對(duì)bootstrap方法作了理論詳細(xì)介紹，并列出相關(guān)參數(shù)的

3、計(jì)算公式。第3章是文章的核心部分介紹了非參數(shù)模型理論及方法（核函數(shù)法和最近鄰函數(shù)法），將bootstrap方法和非參數(shù)方法結(jié)合起來(lái)用于求實(shí)物期權(quán)的價(jià)值。
　　 第二部分是第4章，利用實(shí)例分別以現(xiàn)金流和波動(dòng)率為自變量，對(duì)不同方法分別用方差、期望、偏差和方差加偏差平方和四種方法比較出最佳結(jié)果，并利用MATLAB軟件繪制出效果圖。同理用比較法對(duì)二項(xiàng)式法和條件期望法確定出實(shí)物期權(quán)的最佳執(zhí)行時(shí)間。
　　 第三部分是第5章，對(duì)此論文