不完全信息下穩(wěn)健組合投資模型的項(xiàng)目選擇問(wèn)題.pdf

1、在現(xiàn)代企業(yè)中，當(dāng)決策者同時(shí)面對(duì)多個(gè)投資的項(xiàng)目時(shí)，必須考慮到有限的資金和資源限制，還要考慮到信息獲得的不確定性，或是決策者主觀(guān)偏好等因素。如何對(duì)這些投資組合項(xiàng)目進(jìn)行選擇以獲得最大利潤(rùn)，是決策者所需面對(duì)的重要問(wèn)題之一。由于信息不完全，細(xì)微差別的信息數(shù)值可能導(dǎo)致完全不同的方案組合解集合。因而，如何在信息不完全的情況下，取得穩(wěn)定的解集，成為決策者們所關(guān)心的問(wèn)題。 RPM(Robust Portfolio Modeling)理論是一個(gè)用

2、于分析多準(zhǔn)則投資組合規(guī)劃問(wèn)題的決策支持理論。Juuso Liesioa等人(2007)對(duì)RPM模型進(jìn)行了進(jìn)一步擴(kuò)展，考慮了附加信息對(duì)非劣解集的影響，但是并沒(méi)有對(duì)非劣解集中各方案進(jìn)一步比較，因而未能給決策者提供一個(gè)準(zhǔn)確的決策方案。本文擬就此問(wèn)題進(jìn)行研究，并給出了肯定的回答。 首先，在RPM模型關(guān)于非劣解集研究的基礎(chǔ)上，考慮不完全信息時(shí)投資者的偏好構(gòu)造序關(guān)系，求得穩(wěn)定最優(yōu)解，并就區(qū)間先驗(yàn)分布已知的情況作了討論。 其次，對(duì)該問(wèn)