基于信度理論的CVaR模型在銀行信用風(fēng)險(xiǎn)中的應(yīng)用.pdf

1、近年來，在金融全球化和自由化的背景下，金融風(fēng)險(xiǎn)成為國(guó)內(nèi)外金融實(shí)務(wù)界、理論界和監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同關(guān)注的對(duì)象。風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度是風(fēng)險(xiǎn)管理中首要而核心的部分，在金融自由化的國(guó)際背景下研究風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度對(duì)于我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)管理研究的發(fā)展，乃至我國(guó)金融體系的建設(shè)都具有十分重要的意義。本文的主要研究對(duì)象是條件風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值(CVaR)。VaR風(fēng)險(xiǎn)度量方法是現(xiàn)代金融風(fēng)險(xiǎn)管理中最重要的、最為廣泛應(yīng)用的風(fēng)險(xiǎn)度量方法，CVaR是最新提出的最受重視的跟風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)意義相符合的一種一致性風(fēng)險(xiǎn)度量

2、。這些金融風(fēng)險(xiǎn)度量方法都是以統(tǒng)計(jì)學(xué)、數(shù)理知識(shí)為主要的研究工具，結(jié)合實(shí)際的市場(chǎng)背景和經(jīng)濟(jì)意義來量化金融風(fēng)險(xiǎn)的。
　　本文的主要內(nèi)容分為三部分，第一部分介紹了課題的背景和國(guó)內(nèi)外研究的現(xiàn)狀；第二部分概述了VaR模型和連續(xù)型單損失CVaR模型，以及信度理論中的有限擾動(dòng)信度理論，為本文的分析做好鋪墊；第三部分，將建立的基于信度理論的CVaR模型應(yīng)用于銀行信用風(fēng)險(xiǎn)中的貸款風(fēng)險(xiǎn)，并與現(xiàn)有的CVaR模型做了比較。研究結(jié)果表明，當(dāng)銀行以相同回報(bào)率為