基于KMV模型的我國(guó)上市銀行信用風(fēng)險(xiǎn)研究.pdf

1、金融危機(jī)以來(lái)美國(guó)銀行業(yè)的倒閉現(xiàn)象，足以引起對(duì)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的重視。本文選取我國(guó)上市的14家銀行為樣本，以2006年前后為界限，分為兩個(gè)樣本組合，利用KMV模型通過理論預(yù)期違約概率(EDF)分析他們的信用風(fēng)險(xiǎn)，并且分析了理論預(yù)期違約概率(EDF)和違約距離（DD）兩個(gè)指標(biāo)之間的關(guān)系。結(jié)果表明:在5％的顯著性水平下，2008年國(guó)有商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)明顯低于股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行，而后兩者之間沒有顯著差異;2006年之前上市的五家商業(yè)

2、銀行在上市之后，理論預(yù)期違約概率(EDF)主要在1994年至1995年，2005年以及2008年突然增大;違約距離(DD)與理論預(yù)期違約概率(EDF)的反比關(guān)系在違約距離(DD)小于2之前反映得很明顯，違約距離(DD)在2與3之間時(shí)反比關(guān)系還比較明顯，而當(dāng)違約距離(DD)大于3之后，理論違約概率(EDF)幾乎變成了一條直線。最后，本文對(duì)KMV模型在我國(guó)信用風(fēng)險(xiǎn)度量中的應(yīng)用，提出了建立信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)和信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系統(tǒng)，健全我國(guó)證券市場(chǎng)的建