商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的KMV模型及其修正.pdf

1、商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的KMV模型及其修正’。摘要商業(yè)銀行在其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，信用風(fēng)險(xiǎn)是最重要的風(fēng)險(xiǎn)之一，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確度量和有效管理，有利于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的安全，也有利于金融體系整體的穩(wěn)定和國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)健康發(fā)展。在金融全球化的新形勢(shì)下，我國(guó)銀行業(yè)逐漸開放，各種金融衍生工具開始涌入我國(guó)金融市場(chǎng)，金融機(jī)構(gòu)面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)也日趨復(fù)雜化和多樣化。而現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行在信用風(fēng)險(xiǎn)度量與管理上的理念和技術(shù)與國(guó)際先進(jìn)水平還存在很大差距，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法及

2、模型的研究還處在起步階段。因此我國(guó)商業(yè)銀行須借鑒國(guó)際上先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法和經(jīng)驗(yàn)，強(qiáng)化信用風(fēng)險(xiǎn)管理。同時(shí)由于我國(guó)商業(yè)銀行自身的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，在引入國(guó)外先進(jìn)信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法模型時(shí)須結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的實(shí)際情況加以修正，開發(fā)適用的信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型以提升商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力。本文以我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量和管理問(wèn)題為研究方向展開論述。前兩章說(shuō)明了選題的意義、具體研究?jī)?nèi)容和商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的涵義等內(nèi)容，著重在對(duì)國(guó)內(nèi)外關(guān)于商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量和管

3、理的文獻(xiàn)進(jìn)行綜述、對(duì)現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法進(jìn)行比較分析的基礎(chǔ)上，得出在新巴塞爾協(xié)議的指導(dǎo)框架下，我國(guó)商業(yè)銀行可以考慮將KMV模型加入到其信用風(fēng)險(xiǎn)度量模型的研究范圍內(nèi)。本文第三章在借鑒既有文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國(guó)經(jīng)濟(jì)的具體發(fā)展?fàn)顩r，針對(duì)股權(quán)市場(chǎng)波動(dòng)率、違約點(diǎn)、公司股權(quán)市場(chǎng)價(jià)值和資產(chǎn)價(jià)值年增長(zhǎng)率四個(gè)參數(shù)對(duì)KMV模型進(jìn)行了修正。第四章在修正后的氣，JCREDITRISKMEASUREMENToFCOMMERCIALBANKBASEDoNKMVMO

4、DELMODIFIEDABSTRACT／_緲丫11l／I／l芍lll／116／lll／／zlll／lll6l／H16l／／I／15l#tlll』Creditriskhasbecomeoneofthemostimportantriskformsthatcommercialbankfacingintheirday—todayoperationsTheaccuratemeasurementofcreditriskcontributeslots

5、tothesecurityofcommercialbanks，alsothestabilityoffinancialsystemandsustaineddevelopmentofnationaleconomyUnderthenewsituationoffinancialglobalization，ournationalbankinggetsopentointernationalmarket，allkindsoffinancialderi

6、vativesflowintoourfinancialmarket，thentherisksfinancialinstitutionsfacearebecomingcomplexanddiverseincreasinglyAtthepresentstage，incomparisonwithadvancedinternationaltechnologiesincreditriskmanagement，theresearchoncredit

7、riskmanagementinourcountryisstillintheprimarystageAsaresultweshoulddrawlessonsfromtheadvancedexperiencethenimprovethecreditriskmanagementDuetotheconsiderabledifferencesofmacroeconomicenvironmentbetweenhomeandabroad，ourco