基于KMV模型的我國(guó)商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)度量分析.pdf

1、信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn)之一。相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)建立的成熟的信用風(fēng)險(xiǎn)管理理論體系相比，我國(guó)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究起步相對(duì)較晚，我國(guó)商業(yè)銀行面對(duì)的信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題同樣突出，目前擺在我國(guó)商業(yè)銀行面前最重要的問(wèn)題就是建立適合我國(guó)國(guó)情的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系。在信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)方面，我國(guó)商業(yè)銀行最為薄弱的環(huán)節(jié)就是對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的度量。本文選擇信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法作為研究課題，通過(guò)對(duì)幾種現(xiàn)代主要的信用風(fēng)險(xiǎn)模型在我國(guó)商業(yè)銀行的適用性研究，得出KMV模型最

2、適合我國(guó)實(shí)際的結(jié)論，并選取10家正常類公司和10家ST類公司進(jìn)行實(shí)證研究。
　　 KMV模型是美國(guó)KMV公司于1995年開(kāi)發(fā)出的一種計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)的方法，是當(dāng)今世界主流風(fēng)險(xiǎn)管理模型之一。本文主要采用規(guī)范的理論與實(shí)證研究相結(jié)合的方法，在深入分析模型理論的基礎(chǔ)上，運(yùn)用KMV模型在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理中的應(yīng)用研究。
　　 本文首先闡述了信用風(fēng)險(xiǎn)的概念以及商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理的一些基本理論，并綜述了信用風(fēng)險(xiǎn)管理在國(guó)內(nèi)外的研究狀況。其次

3、對(duì)傳統(tǒng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法和現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法進(jìn)行了比較和分析，同時(shí)對(duì)現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法在我國(guó)的適用性問(wèn)題進(jìn)行了論述。再次，本文重點(diǎn)闡述了KMV模型理論，并對(duì)KMV模型進(jìn)行實(shí)證分析，樣本公司為10家正常類上市公司和10家ST類上市公司，數(shù)據(jù)為其股票價(jià)格及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。實(shí)證結(jié)果顯示KMV模型能夠很好的區(qū)分兩類公司的信用風(fēng)險(xiǎn)方面的差異，KMV模型在我國(guó)是一種適合商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型。
　　 本文的創(chuàng)新之處在于作者根據(jù)我國(guó)國(guó)情將違約點(diǎn)