含交易費用和紅利的離散算術(shù)平均亞式期權(quán)定價.pdf

1、在當今金融衍生品市場，有標準期權(quán)、奇異期權(quán)和其他類型的期權(quán)，亞式期權(quán)是一種典型的奇異期權(quán).亞式期權(quán)是一種路徑依賴期權(quán)，其路徑依賴的特點決定了它能有效地減少投機行為，此外，亞式期權(quán)比標準期權(quán)廉價、還可以對沖在期權(quán)有效期內(nèi)的風險，因而研究亞式期權(quán)的定價公式是很有必要的，本文將討論離散算術(shù)平均亞式期權(quán)的兩種近似定價公式.
　　本文研究離散算術(shù)平均亞式期權(quán)的近似定價公式，這里加入交易費用和紅利.論文主要分為兩個部分，第一部分研究了兩種定價

2、方法，第一種定價方法是漸近差異法，該方法將亞式期權(quán)和歐式期權(quán)的漸近關(guān)系進行推廣，并利用含交易費用和紅利的歐式期權(quán)的價格得到了含交易費用和紅利的離散算術(shù)平均亞式期權(quán)的漸近差異價格;第二種定價方法是二叉樹方法，該方法首先給出了確定節(jié)點處算術(shù)平均值的指數(shù)函數(shù)模型，并在此基礎(chǔ)上通過線性插值和反向歸納法得出了含交易費用和紅利的離散算術(shù)平均亞式期權(quán)的二叉樹價格.第二部分借助MATLAB編程得到了漸近差異法和二叉樹方法給出的定價結(jié)果，并將這兩種定價方