分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動下紅利亞式期權(quán)定價.pdf

1、期權(quán)定價理論歷來都是現(xiàn)代金融學(xué)的核心研究內(nèi)容之一，傳統(tǒng)的期權(quán)定價的方法都是基于經(jīng)典的Black-Scholes期權(quán)公式，而此公式的假設(shè)條件是標(biāo)的資產(chǎn)價格變化服從由標(biāo)準(zhǔn)布朗運(yùn)動驅(qū)動的隨機(jī)微分方程。
　　 但是近些年，通過大量研究發(fā)現(xiàn)，金融市場中標(biāo)的資產(chǎn)價格或多或少都有某些依賴性和相關(guān)性．也就是說，以前假設(shè)股票價格變化服從標(biāo)準(zhǔn)布朗運(yùn)動的假設(shè)條件過于理想化，得到的結(jié)果和實際金融活動有很大的偏差．若用分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動驅(qū)動的隨機(jī)微分方程來描述

2、標(biāo)的資產(chǎn)價格，更符合實際金融市場。
　　 很多學(xué)者利用分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動隨機(jī)分析理論研究了期權(quán)的定價．本文正是基于分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動這一理論，研究了帶紅利的亞式期權(quán)的定價問題，結(jié)合擬-條件期望及擬-鞅等相關(guān)理論，得到了幾何平均亞式期權(quán)的定價公式．對分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動環(huán)境下的期權(quán)定價模型進(jìn)行了推廣．
　　 最后，考慮到幾何平均亞式期權(quán)的定價公式稍顯復(fù)雜，而且算術(shù)平均亞式期權(quán)由于其未定權(quán)益具有軌道依賴特性，沒有得到它的解析的定價公式，所以給出