香港場外衍生工具監(jiān)管制度研究.pdf

1、場外衍生工具自誕生之日起憑借著自身高杠桿率，高靈活性，低監(jiān)管度的特點迅速發(fā)展，創(chuàng)新層出不窮，吸引著各類金融和非金融機構不斷擴大參與力度和范圍。然而從全球危機爆發(fā)后，場外衍生工具從金融市場的未來希望到金融危機的罪魁禍首，其跌宕起伏的軌跡引起各國監(jiān)管者們的高度警惕。在危機后的20國集團峰會上，各國政府首腦和決策者們匯聚一堂通過探討如何加強場外衍生工具市場的監(jiān)管并防范金融危機中發(fā)生系統(tǒng)性風險匯聚引發(fā)場外市場崩盤的危局。
　　雖然香港地區(qū)

2、在金融危機中損失不大，但作為香港金融市場監(jiān)管者的香港證監(jiān)會和金管局為了防止未來危機卷土重來，迅速跟隨國際趨勢，迅速采取措施加強對場外衍生工具市場的監(jiān)管力度，平穩(wěn)地對場外衍生工具市場監(jiān)管制度進行漸進式改革。
　　本文是以香港地區(qū)場外衍生工具市場的監(jiān)管制度作為研究對象。論文正文以場外衍生工具的法律分析作開篇，深入探討場外衍生工具的定義、分類，然后通過對其法律特征展開深入分析，詳細論證了加強監(jiān)管的必要性。在正文第二章中，論文提出了香港場

3、外市場面臨的問題，深入分析了香港地區(qū)加強場外市場監(jiān)管的可行性，對比分析了場外市場監(jiān)管的國際經驗和發(fā)展趨勢，以此明晰香港地區(qū)進行場外市場監(jiān)管改革的背景。然后論文以強制性匯報責任和中央交易對手制度為支點，深入分析場外衍生工具市場監(jiān)管體系和范圍，并深入研究改革所帶來的變化和影響，并對香港場外衍生工具市場改革的不足提出自己的思考。在正文的第四章中，論文分析了大陸場外市場存在的問題，并分析了借鑒香港場外市場監(jiān)管改革的可行性，提出了完善我國場外衍生