帶交易費用的期權(quán)定價研究.pdf

1、本文考慮了期權(quán)定價方面的四個問題：在CEV 過程下帶交易費用的期權(quán)定價模型、一般隨機過程下帶交易費用的期權(quán)定價模型、帶交易費用的亞式期權(quán)定價模型、多資產(chǎn)期權(quán)帶交易費用的情形。
　　 首先，考慮了標(biāo)的資產(chǎn)服從CEV 過程下的期權(quán)定價公式，并加入了交易費用，運用Leland的方法得到了在該情況下的期權(quán)定價模型，然后簡化了一定的條件得出了帶交易費用的歐式看漲期權(quán)的定價公式，最后運用了差分方法討論原模型的解。
　　 其次，在前面

2、的基礎(chǔ)上將該過程推廣到了標(biāo)的資產(chǎn)服從一般隨機過程的情況，給出了一個比較普遍的B-S公式，并說明了期權(quán)價格同股價過程的漂移項是不相關(guān)的，最后還給出了利率和紅利率是時間函數(shù)的期權(quán)定價模型。
　　 然后，考慮了亞式期權(quán)的情形，當(dāng)股價過程為一般的隨機過程下的亞式期權(quán)的定價模型，并且給出了在幾何布朗運動下的定價公式。
　　 最后，討論了多資產(chǎn)的情形，在前人的工作基礎(chǔ)上，把基于兩個資產(chǎn)的彩虹期權(quán)推廣為基于n個資產(chǎn)的多資產(chǎn)期權(quán)模型，并