我國保險資金債券投資的風險分析與應對策略.pdf

1、我國保險資金債券投資的風險分析與應對策略Theriskanalysisandriskfunds.managementofChineseinsuraneebondinVestment學位申請人:年級:學科專業(yè):研究方向:指導教師:定稿時間:王2007王2009年12我國保險資金債券投資的風險分析與應對策略資產(chǎn)負債管理等方法來規(guī)避和應對風險。同時由于我國債券市場發(fā)展不完善，保險業(yè)對債券投資相關(guān)渠道有一定的比例限制，監(jiān)管政策制定方面存在兩難的

2、選擇，這在一定程度上抑制了保險資金的債券投資。本文還借鑒分析了國外保險公司在債券市場的投資特色、理念及經(jīng)驗教訓，并結(jié)合我國的實際情況，得出了一些可供我國保險公司在進行債券投資時借鑒的結(jié)論。主要包括:保險公司健全以資產(chǎn)負債管理為核心的投資風險應對策略，并提高自身的債券投資水平金融市場監(jiān)管層應進一步健全債券市場，給保險資金債券投資營造一個良好健康的環(huán)境保險監(jiān)管機構(gòu)進一步放寬各種債券品種的渠道和比例限制，同時提高監(jiān)管水平并加強與其他監(jiān)管機構(gòu)的

3、溝通合作。本文研究遵循以下思路展開:導論及四大部分。導論部分簡要闡述研究保險資金投資債券市場的背景及本文的研究方法。第一章介紹保險資金債券投資涉及的相關(guān)理論。第一節(jié)主要介紹了保險資金的定義、特點及保險資金投資所需遵循的基本原則，并詳細闡述了保險資金投資的理論基礎一資產(chǎn)負債匹配管理理論。第二節(jié)主要論述了債券的定義、特點及主要風險:利率風險、流動性風險、通貨膨脹風險、市場風險、信用風險和操作風險，而這一系列的風險會引發(fā)保險資金投資債券時資產(chǎn)

4、負債不匹配風險和償付能力危機。第三節(jié)對保險資金投資要求與債券投資的適應性進行了分析，并對我國目前保險資金投資債券市場的現(xiàn)狀做了簡單的闡述。第二章主要分析了我國保險資金投資債券市場存在的風險。第一節(jié)首先分析我國保險資金債券投資面臨的外部風險，包括利率風險、流動性風險、通貨膨脹風險、市場風險、信用風險和操作風險，接下來闡述針對外部風險可以運用資產(chǎn)組合管理的方法來進行風險管理，并在具體運用中面臨的現(xiàn)實困境進行了分析。第土節(jié)分析了我國保險資金債