幾類奇異期權(quán)的風險VaR度量.pdf

1、自從1973年Black-Scholes期權(quán)定價的數(shù)學模型出現(xiàn)以來，金融數(shù)學的研究已經(jīng)得到了蓬勃的發(fā)展，并取得了非常豐碩的研究成果，同時在國際上對期權(quán)定價及其風險的度量研究也得到了不斷的發(fā)展，但我國目前的研究還只是停留在傳統(tǒng)的金融工具市場風險的度量上，對金融衍生工具市場風險的度量，特別是期權(quán)類風險的度量研究卻很少.因此，關(guān)于這方面的理論以及應用都亟待創(chuàng)新.
　　為了滿足金融市場不斷發(fā)展的需要，各種奇異期權(quán)都應運而生.為了更好地滿足

2、投資者的投資喜好、為了盡可能避免少數(shù)投資者操縱投資市場，我們對奇異期權(quán)及其風險的研究則顯得更為必要.
　　本學位論文主要致力于金融數(shù)學中幾類奇異期權(quán)的風險度量的研究，建立在幾何布朗運動環(huán)境中的期權(quán)定價數(shù)學模型的基礎上.本文闡述了期權(quán)定價基本理論以及VaR度量風險的國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀，并給出了期權(quán)定價、VaR的基本概念與結(jié)論以及經(jīng)典的歐式期權(quán)定價模型，它們是討論本文主要內(nèi)容的基礎.
　　本文的主要成果及其創(chuàng)新如下:
　　一

3、、在研究國內(nèi)外期權(quán)定價模型和金融市場風險管理理論的基礎上，運用目前度量金融市場風險的主流方法—VaR方法，分別對幾何平均亞式期權(quán)、冪期權(quán)和冪式亞期權(quán)的市場風險進行了全面的度量研究，推導出了可以較好的度量幾類奇異期權(quán)的市場風險的VaR計算公式，在理論上取得了一些突破.
　　二、對已有的冪期權(quán)定價模型進行了改進，在市場無風險利率、股票的預期收益率以及股價波動率都是時間的確定性函數(shù)的條件下，運用鞅定價方法研究了其定價問題，并得出了看漲和