財務(wù)管理學(xué)知識點匯總

1、第一章總論1.財務(wù)管理：財務(wù)管理是企業(yè)管理工作的一部分，它是依據(jù)財經(jīng)法規(guī)制度，組織財務(wù)活動，處理各種財務(wù)關(guān)系，以實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的一種經(jīng)濟管理工作。2.財務(wù)管理內(nèi)容：公司財務(wù)活動是以現(xiàn)金收支為主的資金收支活動的總稱。這些財務(wù)活動構(gòu)成了財務(wù)管理的內(nèi)容。－企業(yè)籌資引起的財務(wù)活動－企業(yè)投資引起的財務(wù)活動－企業(yè)經(jīng)營引起的財務(wù)活動－企業(yè)分配引起的財務(wù)活動3.財務(wù)管理的目標(biāo)：公司理財活動所希望實現(xiàn)的結(jié)果，是評價公司理財活動是否合理的基本標(biāo)準(zhǔn)。以利潤

2、最大化為目標(biāo)以股東財富最大化為目標(biāo)4.財務(wù)管理的環(huán)境：又稱理財環(huán)境，是指對企業(yè)財務(wù)活動和財務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件的總和。1經(jīng)濟環(huán)境是影響企業(yè)財務(wù)管理的各種經(jīng)濟因素。2法律環(huán)境指影響企業(yè)財務(wù)活動的各種法律、法規(guī)和規(guī)章。3金融市場環(huán)境4社會文化環(huán)境第二章財務(wù)管理的價值觀念1.復(fù)利現(xiàn)值：是指未來年份收到或支付的現(xiàn)金在當(dāng)前在當(dāng)前的價值。2.復(fù)利終值：是指當(dāng)前的一筆資金在若干期若干期后所具有的價值。3.年金是指一定時期內(nèi)每期相等金額的收

3、付款項。4.后付年金的終值：一定時期內(nèi)每期期末等額收付款項的復(fù)利終值之和。5.后付年金的現(xiàn)值:一定期間內(nèi)每期期末等額的系列收付款項的現(xiàn)值之和。6.先付年金——每期期初期初有等額收付款項的年金。7.債券的特征及估價：債券是由公司、金融機構(gòu)或政府發(fā)行的，表明發(fā)行人對其承擔(dān)還本付息義務(wù)的一種債務(wù)性證券，是公司對外進行債務(wù)融資的主要方式之一。作為一種有價證券，其發(fā)行者和購買者之間的權(quán)利和義務(wù)通過債券契約固定下來。8.債券的主要特征：（1）票面價

4、值：又稱面值，是債券發(fā)行人借入并且承諾到期償付的金額（2）票面利率：債券持有人定期獲取的利息與債券面值的比率（3）到期日：債券一般都有固定的償還期限，到期日即指期限終止之9.債券投資的優(yōu)點：本金安全性高。收入比較穩(wěn)定。許多債券都具有較好的流動性。10.債券投資的缺點：購買力風(fēng)險比較大。沒有經(jīng)營管理權(quán)。需要承受利率風(fēng)險。1.復(fù)利終值F=P(1i)?=PFVIFi，n=P(FP，i，n)2.復(fù)利現(xiàn)值P=F(PVIFi，n)=F(PF，i，n

5、)3.后付年金終值FVA=A(FAi，n)（每期末收付）4.后付年金現(xiàn)值PVA=A(PA，i，n)（每期末收付）5.先付年金終值XFVA=A(FA，i，n)（1﹢i）（每期初收付）6.先付年金現(xiàn)值XPVA=A(PA，i，n)（1﹢i）（每期初收付）7.延期年金現(xiàn)值V0=A(PAi，n)(PFi，m)(n代表第一期，m代表第二期)8.永續(xù)年金現(xiàn)值V0=A1i9.當(dāng)計算出的現(xiàn)值系數(shù)不能正好等于系數(shù)表中的某個數(shù)值，怎么辦？使用插值法.找到和所

6、算系數(shù)相鄰的利率，公式：所得利率系數(shù)小于它的系數(shù)大于它的系數(shù)所得利率系數(shù).n(或i)=小于它的年數(shù)值（小于它的利率值）公式所得值10.期望報酬率各類需求發(fā)生的概率P各類需求下的報酬率R（如果期望報酬率相等可直接比較標(biāo)準(zhǔn)差；如果不等要比較差異系數(shù)，越小越好）=P1R1PP2R2﹢…﹢PnRn==PiRRn∑標(biāo)準(zhǔn)差=σ=（（Ri）Pi）離散系數(shù)=CV=σRn∑R11.市場風(fēng)險報酬率=市場證券組合報酬率國庫券利息率(無風(fēng)險報酬率)（1）超過時

7、間價值的那部分額外收益：Rp=βp(RMRF)Rp(市場證券組合報酬率)βp(證券組合的β系數(shù))RM（所有股票的平均報酬率）RF（無風(fēng)險報酬率）（2）市場的預(yù)期收益是無風(fēng)險資產(chǎn)的收益率加上因市場組合的內(nèi)在風(fēng)險所需的補償，用公式表示為：PFMRRR??12.資本資產(chǎn)定價模型Ri=RFβi(RMRF)RF（無風(fēng)險報酬率）Ri(第i種證券組合必要報酬率)RM（所有股票或證券的平均報酬率）βi(第i種股票或證券組合的β系數(shù))100%銷售凈利率=

8、凈利潤營業(yè)收入凈額100%成本費用利潤率=凈利潤成本費用總額100%每股利潤與每股現(xiàn)金流量每股利潤=(凈利潤－優(yōu)先股股利)發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)每股現(xiàn)金流量=(經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量－優(yōu)先股股利)發(fā)行在外的普通股平均股數(shù)每股股利與股利支付率每股股利=(現(xiàn)金股利總額－優(yōu)先股股利)發(fā)行在外的普通股股數(shù)股利支付率=每股股利每股利潤100%每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益總額發(fā)行在外的普通股股數(shù)市盈率與市凈率市盈率=每股市價每股利潤市凈率=每股市價每股凈資產(chǎn)

9、銷售增長率=本年營業(yè)收入增長額上年營業(yè)收入總額100%資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額年初資產(chǎn)總額100%股權(quán)資本增長率=本年股東權(quán)益增長額年初股東權(quán)益總額100%利潤增長能力=本年利潤總額增長額上年利潤總額100%4.發(fā)展能力分析銷售增長率=本年營業(yè)收入增長額上年營業(yè)收入總額100%資產(chǎn)增長率=本年總資產(chǎn)增長額年初資產(chǎn)總額100%股權(quán)資本增長率=本年股東權(quán)益增長額年初股東權(quán)益總額100%利潤增長能力=本年利潤總額增長額上年利潤總額100%

10、第五章長期籌資方式1.長期籌資的類型：內(nèi)部籌資與外部籌資直接籌資與間接籌資股權(quán)性籌資、債務(wù)性籌資與混合性籌資2.債券籌資的優(yōu)點：籌資成本較低能夠發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用能夠保障股東的控制權(quán)便于調(diào)整公司資本結(jié)構(gòu)3.債券籌資的缺點：財務(wù)風(fēng)險較高限制條件較多籌資的數(shù)量有限4.長期借款的優(yōu)點：借款籌資速度較快借款資本成本較低借款籌資彈性較大可以發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用5.長期借款的缺點：借款籌資風(fēng)險較高借款籌資限制條件較多借款籌資數(shù)量有限6.普通股籌資的優(yōu)

11、點：沒有固定的股利負(fù)擔(dān)沒有規(guī)定的到期日，無需償還利用普通股籌資的風(fēng)險小發(fā)行普通股籌集股權(quán)資本能增強公司的信譽7.普通股籌資的缺點：資本成本較高可能會分散公司的控制權(quán)可能引起股票價格的波動第六章資本結(jié)構(gòu)決策1.資本成本的概念：資本成本是企業(yè)籌集和使用資本而承付的代價。2.財務(wù)杠桿的概念：亦稱籌資杠桿，是指企業(yè)在籌資活動中對資本成本固定的債務(wù)資本的利用3.財務(wù)杠桿利益分析：亦稱融資杠桿利益，是指企業(yè)利用債務(wù)籌資這個財務(wù)杠桿而給權(quán)益資本帶來的