跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中企業(yè)家人力資本 激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制的探析

1、JIAGEY跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中企業(yè)家人力資本激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制的探析在經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮下，跨國(guó)公司已占有世界貿(mào)易的2／3?！白呷ァ边M(jìn)行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)，通過(guò)資源在全球的有效配置實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，已成為我國(guó)企業(yè)謀求生存和發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中，完善企業(yè)家人力資本的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制，必須建立公平、公正、開(kāi)放和有效的企業(yè)家人力資本配置市場(chǎng)。一、建立與完善公平、公正、開(kāi)放和有效的企業(yè)家人力資本配置市場(chǎng)企業(yè)家人力資本作為企業(yè)中最重要的一種經(jīng)濟(jì)資源它的配置是

2、否有效率直接決定著其它經(jīng)濟(jì)資源配置效率的高低。建立公平、公正、開(kāi)放和有效的企業(yè)家市場(chǎng)是實(shí)現(xiàn)業(yè)家人力資本配置的關(guān)鍵(一)打破任命制。實(shí)行聘任制。打破任命制，實(shí)行聘任制關(guān)鍵在國(guó)有企業(yè)改制。政策上應(yīng)允許或鼓勵(lì)社會(huì)上一切具有企業(yè)家才能的人員應(yīng)聘和受聘為國(guó)有企業(yè)的高級(jí)管理人員，擴(kuò)大企業(yè)家人力資本市場(chǎng)。同時(shí)，要建立企業(yè)家人力資本流出淘汰機(jī)制改變我國(guó)企業(yè)只設(shè)立了人才進(jìn)入的渠道，忽視了建立人才流出淘汰機(jī)制，不能有效地形成人才競(jìng)爭(zhēng)的局面。因此，要建立和完

3、善企業(yè)家業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估體系，對(duì)每年業(yè)績(jī)最差的經(jīng)營(yíng)者實(shí)行淘汰，從而保證企業(yè)家競(jìng)爭(zhēng)的良性循環(huán)。(二)大力發(fā)展中介組織克服企業(yè)家人力資本市場(chǎng)的信息不對(duì)稱。企業(yè)家人力資本市場(chǎng)配置最大的障礙來(lái)自于信息不對(duì)稱。由于企業(yè)家人力資本的不可視性，只能根據(jù)企業(yè)家提供的資料：如學(xué)歷、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、所要求的薪酬等或其他間接途徑獲得的信息進(jìn)行判斷，很難對(duì)企業(yè)家人力資本做出準(zhǔn)確評(píng)價(jià)。在西方國(guó)家企業(yè)通常是通過(guò)社會(huì)上專業(yè)化獵頭公司獲取有關(guān)企業(yè)家人力資本信息的。因此，可以借鑒西方

4、國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)大力發(fā)展專業(yè)化中介組織如社會(huì)化、專業(yè)化獵頭公司、咨詢機(jī)構(gòu)等，克服企業(yè)家人力資本市場(chǎng)信息不對(duì)稱，使之成為非人力資本所有者與人力資本所有者溝通的橋梁和紐帶?！袷访懒囟⒖玎鹘?jīng)營(yíng)中企業(yè)家人力資本的激勵(lì)機(jī)制在企業(yè)家人力資本激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)過(guò)程中，要考慮企業(yè)家人力資本的形成、積累、開(kāi)發(fā)配置、流動(dòng)、利用或閑置的控制權(quán)完全掌握在它的所有者——企業(yè)家個(gè)人手中。企業(yè)家人力資本產(chǎn)權(quán)，是企業(yè)家作為其人力資本擁有者享有的一種特殊產(chǎn)權(quán)它主要由四部分組成：企

5、業(yè)家人力資本產(chǎn)權(quán)權(quán)利、權(quán)能、權(quán)益和權(quán)責(zé)。長(zhǎng)期以來(lái)我們忽視了企業(yè)家人力資本產(chǎn)權(quán)問(wèn)題。企業(yè)家產(chǎn)權(quán)至今尚未市場(chǎng)化企業(yè)家既不能名正言順地?fù)碛惺Ｓ嗨魅?quán)，也不能名正言順地?fù)碛衅髽I(yè)控制權(quán)。因此需要做相應(yīng)的制度安排，推進(jìn)企業(yè)家產(chǎn)權(quán)的市場(chǎng)化，實(shí)現(xiàn)企業(yè)家人力資本產(chǎn)權(quán)(一)設(shè)計(jì)合理的企業(yè)家人力資本產(chǎn)權(quán)價(jià)值計(jì)景模式。企業(yè)家人力資本產(chǎn)權(quán)的價(jià)值由兩部分組成：一是人力資本產(chǎn)權(quán)自身價(jià)值的補(bǔ)償即當(dāng)期人力資產(chǎn)投入成本。首先是實(shí)際費(fèi)用或直接費(fèi)用，即各級(jí)正規(guī)教育，在職訓(xùn)練活

6、動(dòng)，健康的改進(jìn)，尋找工作以及從一個(gè)地區(qū)向另一地區(qū)遷移等費(fèi)用：其次是機(jī)會(huì)成本，即一個(gè)人在進(jìn)行人力資本投資時(shí)，必將要放棄投資與其他方面的機(jī)會(huì)，從而失去從其他投資中獲得的收益：最后是心理?yè)p失對(duì)人力資本的投資，比如接受正規(guī)教育，相當(dāng)多的人認(rèn)為學(xué)習(xí)困難而沉悶，這就是投資者付出的心理?yè)p失。二是人力資本產(chǎn)權(quán)應(yīng)得收益性分配。企業(yè)家人力資本產(chǎn)權(quán)收益性分配，涉及到人力資本份額的確定。企業(yè)家人力資本產(chǎn)權(quán)價(jià)值較為合理的估值方法是按當(dāng)期人力資產(chǎn)投入成本和當(dāng)期創(chuàng)造

7、實(shí)現(xiàn)的價(jià)值，通過(guò)物質(zhì)資產(chǎn)占總資產(chǎn)(即物質(zhì)資產(chǎn)和人力資本之和)投資比例數(shù)推出，具體模型構(gòu)建如下：Vi=cEBIT’(1R)‘Q。式中：V——某企業(yè)家人力資本產(chǎn)權(quán)的價(jià)值：C；——某企業(yè)家人力資本投入總成本：EBIT——企業(yè)當(dāng)期創(chuàng)造實(shí)現(xiàn)的資本投資占總資產(chǎn)的比重即用l—R表示。Q——某企業(yè)家人力資本價(jià)值在企業(yè)總?cè)肆Y本投資中的貢獻(xiàn)度，可根據(jù)不同群體對(duì)職位給予的不同評(píng)價(jià)通過(guò)價(jià)值評(píng)分表確定。(二)企業(yè)家應(yīng)參與企業(yè)凈剩余利潤(rùn)的分配。企業(yè)在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中具

8、有國(guó)際視角和創(chuàng)新能力的人力資本相對(duì)稀缺，要實(shí)現(xiàn)高效率，不僅要處理好經(jīng)營(yíng)者與所有者的關(guān)系，更重要的是要擺正兩種資本的關(guān)系問(wèn)題即解決人，J資本的產(chǎn)權(quán)問(wèn)題，以激勵(lì)人力資本的載體最大限度地創(chuàng)造剩余價(jià)值。根據(jù)人力資本產(chǎn)權(quán)的配置原則人力資本所有者的總收人不冉僅僅是由工資構(gòu)成；而應(yīng)包含兩部分：工資凈剩余利潤(rùn)的分配f主要是利潤(rùn)分成、股票期權(quán)和普通股權(quán)等形式)。工資屬于勞動(dòng)契約規(guī)定的同定收人，其來(lái)源是勞動(dòng)力商品價(jià)值中必要耗費(fèi)的部分。利潤(rùn)分成或股權(quán)收益則是

9、直接與企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)密切相關(guān)的可變收入，是對(duì)企業(yè)家產(chǎn)權(quán)的激勵(lì)，其來(lái)源是企業(yè)凈剩余利潤(rùn)。一些傳統(tǒng)企業(yè)，如鐵道、建筑工程、石油勘探開(kāi)采部門的企業(yè)，其境外工作條件艱苦，企業(yè)家又面臨激烈的圍際競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，生理和心理上的壓力巨大應(yīng)實(shí)行有別于周內(nèi)的激勵(lì)機(jī)制。建立企業(yè)家參與企業(yè)凈剩余利潤(rùn)分配的激勵(lì)機(jī)制是氽業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)成功的個(gè)必然趨勢(shì)。()企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)兩權(quán)融合是知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代企業(yè)家人力資本激勵(lì)機(jī)制的創(chuàng)新。隨著高科技浪潮、信息技術(shù)革命和知識(shí)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展國(guó)

10、家之間、企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)從有形的物質(zhì)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向無(wú)形的技術(shù)、智能與知識(shí)的競(jìng)爭(zhēng)。資本的范圍和結(jié)構(gòu)得到了擴(kuò)展和變化，知識(shí)資本取代金融資本和物質(zhì)資本成為企業(yè)的關(guān)鍵資本。企業(yè)家的創(chuàng)意、技術(shù)和知識(shí)很大程度上決定了企業(yè)的誕生和發(fā)展同時(shí)，這種創(chuàng)意、技術(shù)和知識(shí)都掌握在企業(yè)家個(gè)人手中，只有在他的直接主持下才能付諸實(shí)施。知識(shí)經(jīng)濟(jì)的興起與空前激烈的全球競(jìng)爭(zhēng)使得知識(shí)創(chuàng)意日益重要且高度稀缺，繹濟(jì)全球化、金融自由化和金融創(chuàng)新，以及資本市場(chǎng)的高度發(fā)達(dá)使貨幣資會(huì)充裕且

11、過(guò)剩而閑置大量過(guò)剩而閑置資金試圖考●言季維普資訊JAGEYi774I彷14問(wèn)「價(jià)值，即息稅前利潤(rùn)。這是因?yàn)槔?、?.跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中企業(yè)家人為資本激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制的探析收也是人力資本和物質(zhì)資本創(chuàng)造的價(jià)1_值I:at::R一物質(zhì)資產(chǎn)投資占總資產(chǎn)的|業(yè)比重，由于人力資本投資比重不易計(jì)l且算，可用物質(zhì)資產(chǎn)投資比重逆推LH人力1.|資本投資占總資產(chǎn)的比重.I!IJ用)叫考|表示。1蟲(chóng)羹螺Q~某企業(yè)家人力資本價(jià)值在1.企業(yè)總?cè)肆Y本投資中的貢獻(xiàn)度，

12、可根在經(jīng)濟(jì)全球化的浪潮下，跨國(guó)公司!二、跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中企業(yè)京人力資本l據(jù)不同群體對(duì)職位給予的不同評(píng)價(jià)，通已占有世界貿(mào)易的泊?！白叱鋈ァ斑M(jìn)行|的描刷機(jī)制|過(guò)價(jià)值評(píng)分表確定?？鐕?guó)經(jīng)營(yíng)，通過(guò)資源在全球的有效配|在企業(yè)家人力資本激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)(二)企業(yè)家應(yīng)參與企業(yè)凈剩余利置，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化，已成為我國(guó)企業(yè)|過(guò)程中，要考慮企業(yè)家人力資本的形|潤(rùn)的分配。企業(yè)在跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中，具有國(guó)謀求生存和發(fā)展的重要環(huán)節(jié)。在跨國(guó)經(jīng)l成、積累、開(kāi)發(fā)配置、流動(dòng)、利用或閑置|際視

13、角和創(chuàng)新能力的人力資本相對(duì)稀營(yíng)中，完善企業(yè)家人力資本的激勵(lì)機(jī)制|的控制權(quán)完全掌握在它的所有者一一|缺，要實(shí)現(xiàn)高效率，不僅要處理好經(jīng)營(yíng)和約束機(jī)制，必須建立公平、公正、開(kāi)放|企業(yè)家個(gè)人手中。企業(yè)家人力資本產(chǎn)者與所有者的關(guān)系，更重要的是要擺正和有效的企業(yè)家人力資本配置市場(chǎng)。I權(quán)，是企業(yè)家作為其人力資本擁有者享兩種資本的關(guān)系問(wèn)題，即解決人h資本一、矗立與完害公平、公正、開(kāi)就和i有的一種特殊產(chǎn)權(quán)。它主要由四部分組i的產(chǎn)權(quán)問(wèn)題以激勵(lì)人力資本的載體最

14、有效的企業(yè)京人力資本配置市場(chǎng)1成:企業(yè)家人力資本產(chǎn)權(quán)權(quán)利、權(quán)能、極|大限度地創(chuàng)造剩余價(jià)值。根據(jù)人力資本企業(yè)家人力資本作為企業(yè)中最重|益和權(quán)責(zé)。長(zhǎng)期以來(lái)我們忽視了企業(yè)家!產(chǎn)權(quán)的配置原則，人力資本所有者的總要的一種經(jīng)濟(jì)資源，它的配置是否有效|人力資本產(chǎn)權(quán)問(wèn)題，企業(yè)家產(chǎn)權(quán)至今尚l(wèi)收人不再僅僅是由工資構(gòu)成而應(yīng)包含率，直接決定著其它經(jīng)濟(jì)資源配置效率|未市場(chǎng)化，企業(yè)家既不能名正言順地?fù)韡兩部分:工資凈剩余利潤(rùn)的分配(主要的高低。建立公平、公正、開(kāi)放

15、和有效的有剩余索取權(quán)，也不能名正言順地?fù)碛衸是利潤(rùn)分成、股票期權(quán)和普通股權(quán)等形企業(yè)家市場(chǎng)是實(shí)現(xiàn)企業(yè)家人力資本配!企業(yè)控制權(quán)。因此需要做州相應(yīng)的制度式)。工資屬于勞動(dòng)契約規(guī)定的同定收置的關(guān)鍵。I安排，推進(jìn)企業(yè)家產(chǎn)權(quán)的市場(chǎng)化，實(shí)現(xiàn)人，其來(lái)源是勞動(dòng)力商品價(jià)值中必要花(一)打破任命制，實(shí)行聘任制O打|企業(yè)家人力資本產(chǎn)權(quán)。費(fèi)的部分。利潤(rùn)分成或股權(quán)收益則是直破任命制，實(shí)行聘任制關(guān)鍵在國(guó)有企業(yè)一)設(shè)計(jì)合理的企業(yè)家人力資本接與企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)密切相關(guān)的可變

16、收改制o政策七應(yīng)允許或鼓勵(lì)社會(huì)上一切|產(chǎn)權(quán)價(jià)值計(jì)量模式。企業(yè)家人力資本產(chǎn)|入，是對(duì)企業(yè)家產(chǎn)權(quán)的激勵(lì)，其來(lái)源是具有企業(yè)家才能的人員應(yīng)聘和受聘為|權(quán)的價(jià)值由兩部分組成:一是人力資本|企業(yè)凈剩余利潤(rùn)口一些傳統(tǒng)企業(yè)，如鐵國(guó)有企業(yè)的高級(jí)管理人員，擴(kuò)大企業(yè)家l產(chǎn)權(quán)自身價(jià)值的補(bǔ)償，即當(dāng)期人力資產(chǎn)|道、建筑工程、石油勘探開(kāi)采部門的企人力資本市場(chǎng)。同時(shí)，要建立企業(yè)家人|投入成本。首先是實(shí)際費(fèi)用或直接費(fèi)業(yè)，其境外工作條件艱苦，企業(yè)家又面力資本流出向汰機(jī)制，

17、改變我國(guó)企業(yè)只|用，即各級(jí)正規(guī)教育，在職訓(xùn)練活動(dòng)，健|臨激烈的同際競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，生理和心理上設(shè)立了人才進(jìn)入的渠道，忽視了建立人|康的改進(jìn)，尋找工作以及從一個(gè)地區(qū)向|的壓力巨大，應(yīng)實(shí)行有別于同內(nèi)的激勵(lì)才流出淘汰機(jī)制，不能有效地形成人才|另一地區(qū)遷移等費(fèi)用其次是機(jī)會(huì)成|機(jī)制。建立企業(yè)家參與企業(yè)凈剩余利潤(rùn)競(jìng)爭(zhēng)的局面。因此，要建立和完善企業(yè)|本，即一個(gè)人在進(jìn)行人力資本投資時(shí).I分配的激勵(lì)機(jī)制是企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)成功家業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估體系，對(duì)每年業(yè)績(jī)最差的經(jīng)|必將

18、要放棄投資與其他方面的機(jī)會(huì)，從|的個(gè)必然趨勢(shì)。營(yíng)者實(shí)行1甸汰，從而保證企業(yè)家競(jìng)爭(zhēng)的l而失去從其他投資中獲得的收益最后(氣)企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)兩權(quán)融良性循環(huán)。:是心理?yè)p失，對(duì)人力資本的投資，比如合是知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代企業(yè)家人力資本激(二)大力發(fā)展中介組織，克服企業(yè)|接受正規(guī)教育，相當(dāng)多的人認(rèn)為學(xué)習(xí)困i勵(lì)機(jī)制的創(chuàng)新。隨著高科技浪潮、信息家人力資本市場(chǎng)的信息不對(duì)稱。企業(yè)家|難而沉悶，這就是投資者付出的心理?yè)p|技術(shù)革命和知識(shí)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，國(guó)家人力資

19、本市場(chǎng)配置最大的障礙來(lái)自于|失O二是人力資本產(chǎn)權(quán)應(yīng)得收益性分|之間、企業(yè)之間的竟?fàn)帍挠行蔚奈镔|(zhì)產(chǎn)信息不對(duì)稱。由于企業(yè)家人力資本的不|配。企業(yè)家人力資本產(chǎn)權(quán)收益性分配，I品的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向無(wú)形的技術(shù)、智能與知識(shí)可視性，只能根據(jù)企業(yè)家提供的資料:|涉及到人力資本份額的確定。企業(yè)家人|的競(jìng)爭(zhēng)。資本的市圍和結(jié)構(gòu)得到了擴(kuò)展如學(xué)歷、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、所要求的薪酬等或|力資本產(chǎn)權(quán)價(jià)值較為合理的估值方法i和變化，知識(shí)資本取代金融資本和物質(zhì)其他間接途徑獲得的信息進(jìn)行判

20、斷，很l是按當(dāng)期人力資產(chǎn)投入成本和當(dāng)期創(chuàng)|資本成為企業(yè)的關(guān)鍵資本。企業(yè)家的創(chuàng)難對(duì)企業(yè)家人力資本做出準(zhǔn)確評(píng)價(jià)。在i造實(shí)現(xiàn)的價(jià)值，通過(guò)物質(zhì)資產(chǎn)占總資產(chǎn)l意、技術(shù)和知識(shí)很大程度上決定了企業(yè)西方國(guó)家，企業(yè)通常是通過(guò)社會(huì)年第期二OO—’，、生第4期四瓠J‘掌1JIAGEYUEKAN宏觀調(diào)控之制度因素分析2004年實(shí)施的宏觀調(diào)控。主要的措施是：調(diào)整銀行存款準(zhǔn)備金率，清理整頓開(kāi)發(fā)區(qū)和整頓土地市場(chǎng)秩序，抑制鋼鐵、水泥、電解鋁等行業(yè)盲目投資。后期還調(diào)高了

21、利率等。這些措施只有調(diào)整準(zhǔn)備金和提高利率屬于“經(jīng)濟(jì)手段”而收縮土地控制權(quán)以及控制行業(yè)投資屬于“行政手段”。那么，宏觀調(diào)控到底需要什么樣的制度安排呢本文試從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析。一、宏觀調(diào)控未必是“政府”的職能——分權(quán)以約束私利是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的規(guī)則經(jīng)濟(jì)波動(dòng)是客觀存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，減少這種波動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的“破壞性”影響依賴“政府”實(shí)施宏觀調(diào)控政策，與知識(shí)創(chuàng)意結(jié)合，并愿意為這種結(jié)合放棄部分企業(yè)財(cái)產(chǎn)剩余索取權(quán)和控制權(quán)。正是在這種人力資本和知識(shí)處于相對(duì)主動(dòng)

22、、有利地位的背景下，企業(yè)家人力資本在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的作用不斷增強(qiáng)和與物質(zhì)資本相互間稀缺性的轉(zhuǎn)化企業(yè)家越來(lái)越不甘心接受支薪者的地位于是，發(fā)生了對(duì)經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)方式的變化軌跡：固定薪金——與業(yè)績(jī)掛鉤的年薪制——年薪制加股票期權(quán)——年薪制加普通股權(quán)。企業(yè)家的人力資本處于可以決定著企業(yè)生死存亡的重要程度，物質(zhì)資本卻降格為普通生產(chǎn)要素。企業(yè)一旦失敗，不僅物質(zhì)資本所有者承擔(dān)損失，人力資本所有者也要承擔(dān)損失，即他的長(zhǎng)期人力資本投資的損失。在這樣的情況下，激勵(lì)

23、制度改進(jìn)，包括股票期權(quán)和經(jīng)營(yíng)者持股，都不足以形成對(duì)經(jīng)營(yíng)者的有效激勵(lì)，企業(yè)家要求重大的制度變遷，謀求一種對(duì)自身人力資本產(chǎn)權(quán)價(jià)值和努力能給予切實(shí)回報(bào)的新制度已成必然。物質(zhì)資本與知識(shí)創(chuàng)意的相對(duì)稀缺程度的轉(zhuǎn)化、知識(shí)創(chuàng)意本身的潛在美好市場(chǎng)前景，知識(shí)的資本化促使知識(shí)型企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)兩權(quán)融合f經(jīng)營(yíng)者與所有者融合于企業(yè)家)。即企業(yè)的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)控制權(quán)以某種形式在知識(shí)資本所有者身上實(shí)現(xiàn)一定程度的融臺(tái)，企業(yè)家不再是純粹的支薪者也●鄒嘯鳴這已經(jīng)變成了

24、“常識(shí)”。然而深加分析這實(shí)際上屬于常識(shí)性錯(cuò)誤，因?yàn)椋涸谑袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家。執(zhí)行宏觀調(diào)控政策的機(jī)構(gòu)未必是政府。比如美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)是負(fù)責(zé)執(zhí)行貨幣政策的機(jī)構(gòu)之一。但這個(gè)機(jī)構(gòu)是獨(dú)立于政府而對(duì)國(guó)會(huì)負(fù)責(zé)的機(jī)構(gòu)美國(guó)的財(cái)政部長(zhǎng)是在總統(tǒng)的領(lǐng)導(dǎo)之下。但美的財(cái)政政策也是“有限”的只能在增加或者減少財(cái)政支出、提高或者降低稅收比例等問(wèn)題上有所作為，而且必須經(jīng)過(guò)議會(huì)的批準(zhǔn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)成熟國(guó)家的巾突銀行不是政府，議會(huì)不是政府。這就是說(shuō)政府行為與經(jīng)濟(jì)行為是有區(qū)分的：政府和非

25、政府機(jī)構(gòu)之間的職能也是不同不是僅持有很少股份的經(jīng)營(yíng)管理代理人，而是擁有相當(dāng)份額財(cái)產(chǎn)權(quán)的主要股東之一，又是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者在業(yè)中扮演所有者和管理者雙重角色，發(fā)揮股東和管理者雙重作用。此時(shí)。所有者和經(jīng)營(yíng)者兩者目標(biāo)在企業(yè)家身上實(shí)現(xiàn)_r一定程度的統(tǒng)一?？傊R(shí)型企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)兩權(quán)融合必將是知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代一種創(chuàng)新的企業(yè)家人力資本激勵(lì)機(jī)制。三、跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中企業(yè)家人力資本約束機(jī)制(一)建立良好的法律環(huán)境依法健全外部監(jiān)督和約束管理者行為的機(jī)制。國(guó)家法律法規(guī)

26、是最重要和最有力的外部約束岡素，能使企業(yè)管理者行為與整個(gè)社會(huì)的利益有效整合。目前約束管理者行為的法律法規(guī)主要是《公司法》、《全民所有制工業(yè)企業(yè)法》等企業(yè)法，這些法律過(guò)分地強(qiáng)調(diào)了管理者權(quán)力，而對(duì)權(quán)力的行使缺乏相應(yīng)的監(jiān)督，法律責(zé)任不嚴(yán)格，處罰以行政方式為主不足以起到懲戒的作用。岡此，應(yīng)進(jìn)一步完善和修汀有關(guān)的法律法規(guī)，用法律形式規(guī)定管理者擁有的權(quán)力和對(duì)應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任；設(shè)立々職的曰家監(jiān)督機(jī)構(gòu)，對(duì)管理者的經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行監(jiān)督；規(guī)定管理者違法時(shí)應(yīng)受的處罰

27、，嚴(yán)格明確管理者的責(zé)任。重視法律規(guī)定的文際效果，促其守法經(jīng)的。之所以進(jìn)行這樣的區(qū)分，就是因?yàn)槊總€(gè)人都是利己的，作為掌握公權(quán)力的政府是由人組成的，為了避免某些人因私利而影響公共利益，故必須進(jìn)行分權(quán)，依靠制度進(jìn)行制約。在我國(guó)，政府既是宏觀調(diào)控政策的制定者。又是具體的執(zhí)行者，宏觀調(diào)控政策是在“假設(shè)”各級(jí)地方政府以及各個(gè)行政機(jī)構(gòu)在行政過(guò)程中“沒(méi)有自身利益”而得到不折不扣的執(zhí)行。但是，這樣的“假設(shè)”很值得質(zhì)疑，這可以通過(guò)對(duì)宏觀調(diào)控的效果以及制度因

28、素方面深入分析來(lái)說(shuō)明益二、政府利益未必“就是”公共利新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為國(guó)家有兩個(gè)基本目標(biāo)：(1)使社會(huì)(公共)利益最大化，為此必須降低交易費(fèi)用使社會(huì)的產(chǎn)小最大化，以增加國(guó)家國(guó)民的收入(2)使統(tǒng)治者(政府)利益最大化，為此必須界定產(chǎn)權(quán)，制定社會(huì)基本規(guī)則以達(dá)到使統(tǒng)治者的收益最大化的目標(biāo)。國(guó)家的這兩個(gè)目標(biāo)是沖突的，使社會(huì)營(yíng)，決不能用行政處罰代替法律制裁。(二)健全企業(yè)內(nèi)部直接監(jiān)督機(jī)制。企業(yè)內(nèi)部直接監(jiān)督機(jī)制是企業(yè)內(nèi)部法人治理結(jié)構(gòu)的一項(xiàng)重要功能。有

29、效的法人治理結(jié)構(gòu)在充分激勵(lì)企業(yè)家的同時(shí)，也形成了一套對(duì)企業(yè)家有力的直接監(jiān)督約束機(jī)制。這種直接監(jiān)督機(jī)制主要由股東、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、債權(quán)人、職工和相應(yīng)的制度安排組合而成。董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)是公一J對(duì)管理代理人實(shí)行監(jiān)督約束的重要機(jī)構(gòu)，從監(jiān)督約束的角度講，其成員主要應(yīng)由外部股東或其代表組成，總經(jīng)理不宜擔(dān)任董事長(zhǎng)，企業(yè)高層管理人員不應(yīng)控制董事會(huì)。也不能進(jìn)入監(jiān)事會(huì)，舌則董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)便難以發(fā)揮對(duì)管理代理人的直接監(jiān)督作用。(二)健全資本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制資本市

30、場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)企業(yè)家進(jìn)行一我約束有強(qiáng)制作用。資本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)以資本市場(chǎng)的信息顯示機(jī)制為基礎(chǔ)，通過(guò)接管或并購(gòu)行為實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)控制權(quán)的爭(zhēng)奪。這種接管或并購(gòu)對(duì)于努力程度低和人力資本價(jià)值低的企業(yè)家構(gòu)成一種潛在威脅，迫使其不斷努力，約束自己的機(jī)會(huì)主義行為，否則，將失去其對(duì)企業(yè)的控制權(quán)及其與之相應(yīng)的收益，企業(yè)家人力資本將產(chǎn)生貶值。(作者單位：上海第二工業(yè)土學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院)鏜一廠，_財(cái)經(jīng)漫筆●維普資訊rjjiEi、irij!“|的。之所以進(jìn)行這樣的區(qū)分，就是因

31、為1每個(gè)人都是利己的，作為掌握公權(quán)力因素分析的政府是由人組成的為了避免某些再莓.1#1人因私利而影響公共利益，故必績(jī)進(jìn)行分權(quán)，依靠制度進(jìn)行制約。在我國(guó)，政府既是宏觀調(diào)控政策鄒疇鳴iJ的制定者，又是具體的執(zhí)行者，宏觀調(diào)|控政策是在“假設(shè)“各級(jí)地方政府以及1各個(gè)行政機(jī)構(gòu)在行政過(guò)程中，啊自身利益“而得到不折不扣的執(zhí)行。但是，這樣的“假設(shè)“很值得質(zhì)疑，這可以通過(guò)對(duì)宏觀調(diào)控的效果以及制度因素方面深入分析來(lái)說(shuō)明。二、政府利益未必“就是“公共利山攸州

32、J:1宏觀調(diào)控之制度NAKEUEYGA?2∞4年實(shí)施的宏觀調(diào)控，主要的i這已經(jīng)變成了“常識(shí)“。然而深加分析措施是:調(diào)整銀行存款準(zhǔn)備金率，清理l這實(shí)際上屬于常識(shí)性錯(cuò)誤，因?yàn)?在市整頓開(kāi)發(fā)區(qū)和整頓士地市場(chǎng)秩序，抑|場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家，執(zhí)行宏觀調(diào)控政策的機(jī)制鋼鐵、水泥、電解鋁等行業(yè)盲目投|構(gòu)未必是政府。比如美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委資。后期還調(diào)高了利率等。這些措施只|員會(huì)是負(fù)責(zé)執(zhí)行貨幣政策的機(jī)構(gòu)之有調(diào)整準(zhǔn)備金和提高利率屬于“經(jīng)濟(jì)|一，但這個(gè)機(jī)構(gòu)是獨(dú)立于政府而對(duì)國(guó)

33、手段而收縮土地控制權(quán)以及控制行|會(huì)負(fù)責(zé)的機(jī)構(gòu)n美國(guó)的財(cái)政部長(zhǎng)是在業(yè)投資屬于“行政手段“。那么，宏觀調(diào)|總統(tǒng)的領(lǐng)導(dǎo)之下，但美間的財(cái)政政策|?？刂鱅J)在需要什么樣的制度安排呢本|也是“有限“的，只能在增加或者減少|(zhì)新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為國(guó)家有兩個(gè)文試從以下幾個(gè)方面進(jìn)行分析。I財(cái)政支出、提高或者降低稅收比例等1基本目標(biāo):(1)使社會(huì)(公共)利益最大、宏觀調(diào)撞未必是“政府“的職(問(wèn)題上有所作為，而且必須經(jīng)過(guò)議會(huì)|化，為此必須降低交易費(fèi)用，使社會(huì)的能

34、一一份扭以胡束私利是市場(chǎng)鍾濟(jì)的的批準(zhǔn)。I產(chǎn)H~最大化，以增加國(guó)家國(guó)民的收入O規(guī)則J市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)成熟國(guó)家的中央銀行!(2)使統(tǒng)治者(政府)利益最大化，為此經(jīng)濟(jì)波動(dòng)是客觀存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)|不是政府，議會(huì)不是政府。這就是說(shuō).1必須界定產(chǎn)權(quán)，制定社會(huì)基本規(guī)則，以象，減少這種波動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的“破壞性..1政府行為與經(jīng)濟(jì)行為是有區(qū)分的政l達(dá)到使統(tǒng)治者的收益最大化的目標(biāo)。影響依賴“政府“實(shí)施宏觀調(diào)控政策.1府和非政府機(jī)構(gòu)之間的職能也是不同國(guó)家的這兩個(gè)目標(biāo)是沖突的

35、，使社會(huì)與知識(shí)創(chuàng)意結(jié)合，并愿意為這種結(jié)合放l不是僅持有很少股份的經(jīng)營(yíng)管理代理l營(yíng)，決不能用行政處罰代替法律制裁。棄部分企業(yè)財(cái)產(chǎn)剩余索取權(quán)和控制權(quán)。|人，而是擁有相當(dāng)份額財(cái)產(chǎn)權(quán)的主要股二)健全企業(yè)內(nèi)部直接監(jiān)督機(jī)正是在這種人力資本和知識(shí)處于相對(duì)1東之→，又是企業(yè)經(jīng)營(yíng)者，在企業(yè)中扮|制。企業(yè)內(nèi)部直接監(jiān)督機(jī)制是企業(yè)內(nèi)部主動(dòng)、有利地位的背景下，企業(yè)家人力演所有者和管理者雙重角色，發(fā)揮股東l法人治理結(jié)構(gòu)的項(xiàng)重要功能。有效的資本在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的作用不斷

36、增強(qiáng)和|和管理者雙重作用。此時(shí)，所有者和經(jīng)|法人治理結(jié)構(gòu)在充分激勵(lì)企業(yè)家的同與物質(zhì)資本相互問(wèn)稀缺性的轉(zhuǎn)化，企業(yè)(營(yíng)者兩者目標(biāo)在企業(yè)家身上實(shí)現(xiàn)[時(shí)，也形成了一套對(duì)企業(yè)家有力的直接家越來(lái)越不甘心接受支薪者的地位。于|定程度的統(tǒng)一?？傊?，知識(shí)型企業(yè)所有l(wèi)監(jiān)督約束機(jī)制。這種直接監(jiān)督機(jī)制主要是，發(fā)生了對(duì)經(jīng)營(yíng)者激勵(lì)方式的變化軌l權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)兩權(quán)融合必將是知識(shí)經(jīng)濟(jì)l由股東、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、債權(quán)人、職工跡:固定薪金一與業(yè)績(jī)掛鉤的年薪|時(shí)代種創(chuàng)新的企業(yè)家人

37、力資本激勵(lì)|豐u相應(yīng)的制度安排組合而成。董事會(huì)和制一一年薪制加股票期權(quán)一一年薪制|機(jī)制。!監(jiān)事會(huì)是公司對(duì)管理代理人實(shí)行監(jiān)督加普通股權(quán)。企業(yè)家的人力資本處于可l三、跨國(guó)經(jīng)營(yíng)中企業(yè)京人為西本|約束的重要機(jī)構(gòu)，從監(jiān)督約束的角度講，以決定著企業(yè)生死存亡的重要程度，物l約束機(jī)制|其成員主要應(yīng)由外部股東或其代表組質(zhì)資本卻降格為普通生產(chǎn)要素。企業(yè)1一)建立良好的法律環(huán)境，依法l成，總經(jīng)理不宜擔(dān)任董事長(zhǎng)，企業(yè)高層管且失敗，不僅物質(zhì)資本所有者承擔(dān)損|健全

38、外部監(jiān)督和約束管理者行為的機(jī)理人員不應(yīng)控制董事會(huì)，也不能進(jìn)入監(jiān)失，人力資本所有者也要承擔(dān)損失，即制。國(guó)家法律法規(guī)是最重要和最有力的|事會(huì)，仔則董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)便難以發(fā)揮他的長(zhǎng)期人力資本投資的損失。在這樣l外部約柬問(wèn)素，能使企業(yè)管理者行為與|對(duì)管理代理人的直接監(jiān)督作用。的情況下，激勵(lì)制度改進(jìn)，包括股票期|整個(gè)社會(huì)的利益有放整合。目前約束管芝)健全資本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。資權(quán)和經(jīng)營(yíng)者持股，都不足以形成對(duì)經(jīng)營(yíng)l理者行為的法律法規(guī)主要是《公司法)、本市

39、場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)企業(yè)家進(jìn)行向我的束有者的有效激勵(lì)，企業(yè)家要求重大的制度I((全民所有制E業(yè)企業(yè)法》等企業(yè)法，這|強(qiáng)制作用。資本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)以資本市場(chǎng)的變遷，謀求…種對(duì)自身人力資本產(chǎn)權(quán)價(jià)l些法律過(guò)分地強(qiáng)調(diào)了管理者權(quán)力，而對(duì)l信息顯示機(jī)制為基礎(chǔ)，通過(guò)接管或并購(gòu)值和努力能給予切實(shí)回報(bào)的新制度已|權(quán)力的行使缺乏相應(yīng)的監(jiān)督，法律責(zé)任|行為實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)控制權(quán)的爭(zhēng)奪。這種接成必然。物質(zhì)資本與知識(shí)創(chuàng)意的相對(duì)稀|不嚴(yán)格，處罰以行政方式為主，不足以(管或并購(gòu)對(duì)于努力程度

40、低和人力資本缺程度的轉(zhuǎn)化、知識(shí)創(chuàng)意本身的潛在美|起到懲戒的作用O同此，應(yīng)進(jìn)一步完善|價(jià)值低的企業(yè)家構(gòu)成一種潛在威脅，迫好市場(chǎng)前景，知識(shí)的資本化促使知識(shí)型l和修訂有關(guān)的法律法規(guī)，用法律形式規(guī)|使其不斷努力，約束自己的機(jī)會(huì)主義行企業(yè)所有權(quán)和經(jīng)營(yíng)權(quán)兩權(quán)融合(經(jīng)營(yíng)者j管理者擁有的權(quán)力和對(duì)rw.承擔(dān)的責(zé)l為，簾則，將失去其對(duì)企業(yè)的控制權(quán)及其與所有者融合于企業(yè)家).即企業(yè)的財(cái)|任設(shè)立專職的國(guó)家監(jiān)督機(jī)構(gòu)，對(duì)管理者|與之相應(yīng)的收益，企業(yè)家人力資本將產(chǎn)產(chǎn)