有關(guān)利率的研究——利率互換和可轉(zhuǎn)換債券.pdf

1、本文研究的對(duì)象是利率,利率的應(yīng)用很廣,是經(jīng)濟(jì)生活中最受關(guān)注的變量之一.利率不僅影響著日常生活,還影響著企業(yè)和家庭的經(jīng)濟(jì)決策.尤其是在金融上面,幾乎所有的金融工具都和利率密切相關(guān).股票,期權(quán),債券以及其他金融衍生產(chǎn)品的價(jià)格都直接受利率漲跌的影響.總之,不論是宏觀上還是微觀上利率的研究都是非常重要的. 本文共分四章,第一和第二章是介紹部分,主要介紹了利率的基本情況和一些必要的數(shù)學(xué)知識(shí).第三和第四章是研究部分,主要研究了利率互換的實(shí)質(zhì)

2、和可轉(zhuǎn)換債券的定價(jià)方程. 本文所做的工作主要體現(xiàn)在第三和第四章.第三章,對(duì)利率互換研究時(shí),有別于經(jīng)濟(jì)類的研究角度,從數(shù)學(xué)的思維出發(fā),推導(dǎo)出互換時(shí)浮動(dòng)利率和固定利率兩值所需滿足的一個(gè)關(guān)鍵等式.第四章,以可轉(zhuǎn)換債券為基礎(chǔ),重點(diǎn)研究了對(duì)沖法和蒙特卡羅法,研究發(fā)現(xiàn),在用對(duì)沖法進(jìn)行期權(quán)債券定價(jià)方程的推導(dǎo)時(shí),有一些技巧,如果實(shí)際中企業(yè)的金融證券的構(gòu)成比較復(fù)雜,推導(dǎo)時(shí)可以將條件簡(jiǎn)化,結(jié)果一樣,從而大大方便了整個(gè)運(yùn)算過程,文中用可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)方