隨機(jī)利率下具有信用風(fēng)險的可轉(zhuǎn)換債券定價研究.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、可轉(zhuǎn)換債券是一種兼具債券和期權(quán)特性的混合型高級金融衍生產(chǎn)品，由于其價值形態(tài)的復(fù)雜性，可轉(zhuǎn)債定價一直是金融工程中的熱點(diǎn)研究課題。同時，可轉(zhuǎn)債的合理定價，對發(fā)行人和投資者都具有重要的現(xiàn)實(shí)意義?？赊D(zhuǎn)債定價模型發(fā)展至今，經(jīng)歷了四個階段，先后形成并拓展了基于公司價值的定價模型和基于股票價格的定價模型兩大體系。本文基于鞅方法的定價理論，在全而考慮信用風(fēng)險、隨機(jī)利率、股票價值對可轉(zhuǎn)債價格的影響后，給出可轉(zhuǎn)債的一個比較精確的定價公式。為了建立定價模型，

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