版權(quán)說(shuō)明:本文檔由用戶(hù)提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請(qǐng)進(jìn)行舉報(bào)或認(rèn)領(lǐng)
文檔簡(jiǎn)介
1、自從上世紀(jì)90年代以來(lái),隨著金融市場(chǎng)快速發(fā)展,人們對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注越來(lái)越多,Duffie和Singleton、Jarrow和Turnbull、Lando和Muroi相繼用簡(jiǎn)約模型對(duì)信用衍生產(chǎn)品進(jìn)行了定價(jià)。其中主要有兩點(diǎn)越來(lái)越受關(guān)注:一方面,對(duì)違約時(shí)間如何進(jìn)行建模;另一方面,在模型里,利率過(guò)程和風(fēng)險(xiǎn)率過(guò)程的獨(dú)立性。在Yoshifumi Muroi(2005)中沒(méi)有去強(qiáng)調(diào)利率過(guò)程與風(fēng)險(xiǎn)率過(guò)程的獨(dú)立性,但用幾何布朗運(yùn)動(dòng)作為證券價(jià)格隨時(shí)間演化的
2、模型有一個(gè)缺點(diǎn),就是它不允許價(jià)格有向上或者向下的不連續(xù)跳躍存在。
本文則繼續(xù)改進(jìn)了簡(jiǎn)約模型,用完備概率空間去刻畫(huà)一個(gè)無(wú)摩擦的交易市場(chǎng),將一個(gè)不可料停時(shí)作為違約時(shí)間的模型,然后考慮在幾何布朗運(yùn)動(dòng)中加入一些隨機(jī)跳躍,采用跳-擴(kuò)散模型,即在布朗運(yùn)動(dòng)演化的基礎(chǔ)上,加上有泊松過(guò)程刻畫(huà)的跳過(guò)程,這樣能夠很好的去描述價(jià)格向上或者向下的不連續(xù)跳躍,并在此模型下通過(guò)市場(chǎng)價(jià)值部分回收和國(guó)庫(kù)券價(jià)值部分回收兩種回收規(guī)則,再利用漸進(jìn)展開(kāi)方法對(duì)帶有信
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無(wú)特殊說(shuō)明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請(qǐng)下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請(qǐng)聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶(hù)所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁(yè)內(nèi)容里面會(huì)有圖紙預(yù)覽,若沒(méi)有圖紙預(yù)覽就沒(méi)有圖紙。
- 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 眾賞文庫(kù)僅提供信息存儲(chǔ)空間,僅對(duì)用戶(hù)上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對(duì)用戶(hù)上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對(duì)任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
- 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請(qǐng)與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時(shí)也不承擔(dān)用戶(hù)因使用這些下載資源對(duì)自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
最新文檔
- 基于信用風(fēng)險(xiǎn)下的可轉(zhuǎn)換債券的定價(jià)模型研究.pdf
- 含跳擴(kuò)散信用風(fēng)險(xiǎn)模型下的信用風(fēng)險(xiǎn)分析.pdf
- 信用風(fēng)險(xiǎn)傳染模型及債券定價(jià)研究.pdf
- 一類(lèi)含跳擴(kuò)散信用風(fēng)險(xiǎn)模型下可違約公司債券的定價(jià).pdf
- 基于跳躍擴(kuò)散KMV模型的上市公司信用風(fēng)險(xiǎn)度量.pdf
- 帶有信用風(fēng)險(xiǎn)的未定權(quán)益穩(wěn)健定價(jià).pdf
- 跳躍擴(kuò)散模型下外匯期權(quán)的定價(jià).pdf
- 基于信用風(fēng)險(xiǎn)模型的公司債券定價(jià)研究.pdf
- 信用風(fēng)險(xiǎn)模型的定價(jià)研究.pdf
- 基于信用風(fēng)險(xiǎn)的雙因素可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)模型研究.pdf
- 隨機(jī)利率下含跳擴(kuò)散信用風(fēng)險(xiǎn)的奇異期權(quán)定價(jià).pdf
- 隨機(jī)利率下具有信用風(fēng)險(xiǎn)的可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)研究.pdf
- 仿射跳躍擴(kuò)散模型下的期權(quán)定價(jià).pdf
- 跳躍-擴(kuò)散模型下的美式期權(quán)定價(jià)問(wèn)題.pdf
- 離散化的跳躍擴(kuò)散模型下的期權(quán)定價(jià).pdf
- 指數(shù)跳擴(kuò)散信用風(fēng)險(xiǎn)模型的研究.pdf
- 含有信用風(fēng)險(xiǎn)的債券及期權(quán)定價(jià)問(wèn)題研究.pdf
- 帶有交易成本的信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)問(wèn)題研究.pdf
- 基于信用風(fēng)險(xiǎn)可轉(zhuǎn)換債券定價(jià)模型及數(shù)值算法研究.pdf
- 信用風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型-合成CDO定價(jià)的改進(jìn)方法.pdf
評(píng)論
0/150
提交評(píng)論