《中介證券實(shí)體法公約》研究.pdf

1、跨國(guó)證券交易乃當(dāng)今國(guó)際金融領(lǐng)域最為突出的活動(dòng)。各國(guó)法律有關(guān)規(guī)定的不一所導(dǎo)致的法律沖突給跨國(guó)證券交易帶來(lái)了法律風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn),并制約著其進(jìn)一步發(fā)展?！逗Ｑ雷C券公約》通過(guò)沖突規(guī)范的制定對(duì)法律沖突的緩解起到一定的積極作用,但并未能夠從根本上消除法律風(fēng)險(xiǎn)。在此背景下,羅馬國(guó)際統(tǒng)一私法協(xié)會(huì)制定的《中介證券實(shí)體法公約》試圖從實(shí)體法層面解決跨國(guó)證券交易的法律沖突問(wèn)題,以增加法律的確定性和提高經(jīng)濟(jì)效率。
　　全文包括引言、正文和結(jié)論三部分。引言介

2、紹了本文的寫作動(dòng)因和寫作目的。正文第一章在關(guān)于公約的制定背景中論述了證券持有模式由直接模式向間接模式的轉(zhuǎn)變,分析了跨國(guó)證券交易中存在的法律風(fēng)險(xiǎn),創(chuàng)新地對(duì)賬戶持有人享有的權(quán)利的性質(zhì)進(jìn)行兩分法。以上三點(diǎn)構(gòu)成了制定公約首先面對(duì)和解決的問(wèn)題。第二章介紹了《中介證券實(shí)體法公約》制定過(guò)程中使用的限定性方法和功能性方法。這兩種方法的使用一方面使公約的措辭中立化,從而避免其用語(yǔ)的傾向性和可能產(chǎn)生的歧義;另一方面考慮到公約制定中將面臨的艱難,起草小組一開(kāi)

3、始就從一個(gè)較嚴(yán)格的起點(diǎn)出發(fā),使公約在實(shí)踐中實(shí)現(xiàn)和諧與統(tǒng)一。第三章介紹了公約通過(guò)引入“透明體系”的概念,將證券的間接持有和直接持有模式均納入公約的調(diào)整范圍,避免了公約的適用范圍狹窄化。第四章詳細(xì)分析了公約的主要內(nèi)容。包括相關(guān)定義、適用范圍和解釋,賬戶持有人的權(quán)利,中介證券的轉(zhuǎn)讓,中介持有體系的完善,賬戶持有人與證券發(fā)行人之間的關(guān)系以及關(guān)于擔(dān)保交易的特殊規(guī)定和最終條款。
　　筆者不僅對(duì)公約條文從一般含義上進(jìn)行了解釋,并且就重要條文,從