股權激勵、產權性質與內部控制有效性.pdf

1、近年來，我國關于內部控制的規(guī)章制度不斷完善，但企業(yè)內部控制的現(xiàn)狀卻仍不容樂觀，企業(yè)在執(zhí)行內部控制的過程中還存在不少問題。提高內部控制有效性，除了依靠規(guī)章制度等外部約束，更重要的是充分調動企業(yè)內部的力量。在內部控制體系建設與執(zhí)行的過程中，高管發(fā)揮著非常重要的作用，高管的積極性對內部控制有效性至關重要。股權激勵將高管的利益與公司的利益結合在一起，是提升高管積極性的重要手段。因此，本文將以高管作為研究對象，以股權激勵計劃實施當期授予高管的權益

2、占股本總額的比例描述股權激勵比例，探究股權激勵與內部控制有效性的關系。鑒于我國國有企業(yè)與非國有企業(yè)的高管處于不同的制度環(huán)境之中，對國有企業(yè)與非國有企業(yè)的高管實施股權激勵結果可能有所不同，本文將分別探討國有企業(yè)與非國有企業(yè)中股權激勵與內部控制有效性的影響，以對現(xiàn)有研究進行補充。
　　本文在對現(xiàn)有相關文獻進行梳理之后，運用規(guī)范研究方法在理論層面上闡述了實施股權激勵和股權激勵比例與內部控制有效性之間可能的關系，提出假設，再運用實證分析方

3、法進一步探討股權激勵與內部控制有效性之間的關系。首先，對2010-2014年間我國A股主板和中小板企業(yè)股權激勵及內部控制有效性的現(xiàn)狀進行闡述分析，然后以其中實施股權激勵的815個樣本及其配對樣本（與實施股權激勵樣本的行業(yè)、規(guī)模與股權集中度相似，但未實施股權激勵的樣本）作為研究樣本進行描述性統(tǒng)計、T檢驗、相關性分析和回歸分析，進而得出結論。
　　根據實證結果，國有企業(yè)的內部控制有效性好于非國有企業(yè)；實施股權激勵的公司內部控制有效性好