市場化進程、股權結構與內部控制有效性.pdf

1、內部控制作為現(xiàn)代企業(yè)制度建設的重要方面，是企業(yè)法人治理結構的精髓所在，可以有效防范會計信息失真，防止公司出現(xiàn)重大財務舞弊和風險，從而提高財務信息的可靠性，増加上市公司會計信息的透明度。但由于我國實施內部控制制度的時間尚短，與內部控制相關的各項制度和法規(guī)尚不健全，客觀上造成當前我國企業(yè)的內部控制缺乏監(jiān)管，內部約束機制缺失，內部控制的實施效果不理想，而這些問題的存在大多都是由內部控制建立和實施的內外部因素造成的。因此，考察影響企業(yè)內部控制有

2、效性的因素，追本溯源地研究內部控制制度成為學術界亟待解決的問題。但縱觀國內外已有的內部控制研究文獻，主要關注的是內部控制有效性評價體系的構建、內部控制缺陷的披露研究、內部控制的經(jīng)濟后果研究等，即使有對內部控制有效性的影響因素進行過探討，也大多僅限于公司治理等內部因素，很少有文獻從企業(yè)內外部環(huán)境因素出發(fā)研究內部控制有效性。為此，本文在國內外相關研究基礎上，從內外部環(huán)境出發(fā)探討影響內部控制有效性的因素。
　　本文主要從企業(yè)所在地區(qū)的市

3、場化進程考察外部環(huán)境對內部控制有效性的影響；內部環(huán)境主要從股權結構中的股權性質和股權集中度交叉作用、兩權分離度、高管持股比例及其他因素等考察對內部控制有效性的影響。文章從公司外部和內部的角度出發(fā)，以2006年—2013年間深滬兩市A股上市公司數(shù)據(jù)為樣本，實證分析市場化進程、股權結構對內部控制有效性的影響，以期發(fā)現(xiàn)市場化進程、股權結構對內部控制有效性的影響，并試圖從完善公司股權結構的角度來提高內部控制有效性，進一步完善相關理論，并提供可靠

4、的經(jīng)驗證據(jù)，以期對提高上市公司內部控制有效性有一定的價值。
　　經(jīng)過相關理論分析，并結合實際數(shù)據(jù)進行研究，結果表明：
　　1、國有非控股和非國有非控股公司的內部控制有效性顯著高于國有控股公司；國有控股公司的內部控制有效性顯著高于非國有控股公司。研究發(fā)現(xiàn)不同性質股東對公司內部控制有效性的作用不能一概而論，應綜合考慮股權控制情況和股東性質，來判斷上市公司股權治理的效率。在不同的股權集中度下，股權性質相同的股東在公司治理中也可能發(fā)