對(duì)IPO公司“變臉”現(xiàn)象中盈余管理行為的研究.pdf

1、IPO，對(duì)于企業(yè)來說，是開啟通往資本市場(chǎng)的大門。然而從目前滬深A(yù)股IPO運(yùn)行情況來看，一些新股出現(xiàn)了較大面積的業(yè)績“變臉”現(xiàn)象。除了各公司存在的一些特殊因素，這種現(xiàn)象普遍與其IPO過程中的盈余管理行為存在著因果關(guān)聯(lián)。
　　 無論是國內(nèi)還是國外的企業(yè)，盈余管理在IPO過程中始終扮演著一個(gè)重要的角色。公司可以通過股票市場(chǎng)獲得不必還本付息的大量資金，資本市場(chǎng)因而成為公司獲取資金的重要場(chǎng)所，但是要進(jìn)入資本市場(chǎng)，公司必須達(dá)到一定的條件，其

2、中最為重要和關(guān)鍵性的限制性條件就是盈余指標(biāo)。為了達(dá)到這些條件，一部分本應(yīng)不具備資格的公司在IPO過程中進(jìn)行盈余管理，運(yùn)用會(huì)計(jì)方法和非會(huì)計(jì)方法，對(duì)以經(jīng)營業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行“加工”和構(gòu)造交易事項(xiàng)等，嚴(yán)重會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性。這種行為直接關(guān)系到了各方利益相關(guān)者，關(guān)系到社會(huì)資源的合理配置和資本市場(chǎng)的健康發(fā)展?；诖耍疚尼槍?duì)我國公司IPO過程中存在的“變臉”現(xiàn)象展開分析、追根溯源，通過對(duì)“變臉”與“未變臉”公司的盈余管理行為進(jìn)行實(shí)證與對(duì)比分析

3、，試圖探究其與盈余管理行為的聯(lián)系，提出防范對(duì)策。
　　 本文提出并定義了“變臉”現(xiàn)象；從IPO的動(dòng)機(jī)、盈余管理的涵義及相關(guān)理論出發(fā)，剖析了盈余管理行為客觀與主觀兩方面的動(dòng)因，并詳列了IPO公司可利用的盈余管理方法；選取中小板2007年IPO中“變臉”與“未變臉”的公司為研究樣本，運(yùn)用適當(dāng)?shù)淖R(shí)別模型對(duì)盈余管理行為進(jìn)行識(shí)別和對(duì)比分析；通過一系列的實(shí)證分析，驗(yàn)證了盈余管理行為是引起IPO公司業(yè)績大“變臉”的一個(gè)非常重要的因素，同時(shí)證明