對IPO公司“變臉”現象中盈余管理行為的研究.pdf

1、IPO，對于企業(yè)來說，是開啟通往資本市場的大門。然而從目前滬深A股IPO運行情況來看，一些新股出現了較大面積的業(yè)績“變臉”現象。除了各公司存在的一些特殊因素，這種現象普遍與其IPO過程中的盈余管理行為存在著因果關聯。
　　 無論是國內還是國外的企業(yè)，盈余管理在IPO過程中始終扮演著一個重要的角色。公司可以通過股票市場獲得不必還本付息的大量資金，資本市場因而成為公司獲取資金的重要場所，但是要進入資本市場，公司必須達到一定的條件，其

2、中最為重要和關鍵性的限制性條件就是盈余指標。為了達到這些條件，一部分本應不具備資格的公司在IPO過程中進行盈余管理，運用會計方法和非會計方法，對以經營業(yè)績?yōu)榛A的會計信息進行“加工”和構造交易事項等，嚴重會計信息的真實性。這種行為直接關系到了各方利益相關者，關系到社會資源的合理配置和資本市場的健康發(fā)展。基于此，本文針對我國公司IPO過程中存在的“變臉”現象展開分析、追根溯源，通過對“變臉”與“未變臉”公司的盈余管理行為進行實證與對比分析

3、，試圖探究其與盈余管理行為的聯系，提出防范對策。
　　 本文提出并定義了“變臉”現象；從IPO的動機、盈余管理的涵義及相關理論出發(fā)，剖析了盈余管理行為客觀與主觀兩方面的動因，并詳列了IPO公司可利用的盈余管理方法；選取中小板2007年IPO中“變臉”與“未變臉”的公司為研究樣本，運用適當的識別模型對盈余管理行為進行識別和對比分析；通過一系列的實證分析，驗證了盈余管理行為是引起IPO公司業(yè)績大“變臉”的一個非常重要的因素，同時證明