資產(chǎn)質(zhì)量與整體上市協(xié)同效應(yīng)分析——以攀鋼鋼礬整體上市為例.pdf

1、由于歷史的原因,我國(guó)大部分上市公司都是從原集團(tuán)公司中剝離出一部分核心資產(chǎn)和業(yè)務(wù)進(jìn)行上市的。但隨著企業(yè)的發(fā)展,這樣的模式就會(huì)突顯出公司規(guī)模小,競(jìng)爭(zhēng)力,抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱,沒有完善的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu),產(chǎn)業(yè)鏈阻隔,關(guān)聯(lián)交易繁多等問題,使得上市公司的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展受到限制。隨著中國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展,上市公司以一些創(chuàng)新性地方式實(shí)現(xiàn)了集團(tuán)資產(chǎn)整體上市。從2003年TCL集團(tuán)率先實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司IPO,吸收合并上市子公司以后,武鋼,百聯(lián),中軟,鞍鋼等都相繼實(shí)現(xiàn)整體上市,

2、并且在上市模式上進(jìn)行了創(chuàng)新,為今后企業(yè)整體上市積累了經(jīng)驗(yàn)。
　　 本文從攀鋼鋼礬整體上市計(jì)劃著手,介紹了其參與各方,上市的過程,對(duì)所涉及到的資產(chǎn)進(jìn)行了質(zhì)量分析。通過對(duì)后三年的盈利預(yù)測(cè),測(cè)算出在該資產(chǎn)重組中,各方資產(chǎn)在合并以后是如何影響攀鋼鋼礬的財(cái)務(wù)狀況與企業(yè)價(jià)值的。由此,得出整體上市成功的兩點(diǎn)關(guān)鍵因素。
　　 全文分為五部分,
　　 第一部分,是緒論,介紹了整體上市的歷史背景以及相關(guān)研究。
　　 第二部分