基于產(chǎn)能過剩的商業(yè)銀行貸款合成謬誤問題研究.pdf

1、當(dāng)前，產(chǎn)能過剩給銀行帶來了巨大風(fēng)險，在2014年的全國銀行業(yè)監(jiān)管工作會議上銀監(jiān)會就提出需重點防范產(chǎn)能過剩貸款風(fēng)險。相關(guān)研究指出，企業(yè)在投資上的“潮涌現(xiàn)象”是導(dǎo)致產(chǎn)能過剩的主要原因，“潮涌現(xiàn)象”本質(zhì)上是由信息不完全所導(dǎo)致的過度投資，是一種投資上的合成謬誤。金融體系中也存在合成謬誤問題，對單家銀行來說是審慎合理的某種行為，如果成為各銀行集體的一致行動，則可能破壞整個金融體系的穩(wěn)定。因此，研究在產(chǎn)能過剩的形成過程中，銀行是否也存在貸款合成謬誤

2、，對防范產(chǎn)能過剩及其所帶來的貸款風(fēng)險具有重要意義。
　　本文首先通過歷史與邏輯相統(tǒng)一的方法對銀行貸款合成謬誤的概念進行了界定，指出信息不完全下的銀行過度貸款就是貸款合成謬誤問題。然后，運用DEA-Tobit兩步法分析了產(chǎn)能過剩和貸款的關(guān)系，首先用DEA法計算了我國制造業(yè)28個行業(yè)的產(chǎn)能利用率，計算結(jié)果顯示黑色金屬冶煉及延壓業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)、化學(xué)原料及化學(xué)制品制造業(yè)、造紙制品業(yè)和化學(xué)纖維制造業(yè)等行業(yè)存在明顯的產(chǎn)能過?，F(xiàn)象。對產(chǎn)能

3、利用率與行業(yè)貸款的Tobit回歸分析顯示，產(chǎn)能利用率與貸款存在倒U型關(guān)系，即在產(chǎn)能過剩的形成過程中存在貸款過度現(xiàn)象。進一步的分析指出，產(chǎn)能過剩形成過程中的貸款過度就是貸款合成謬誤問題。
　　為了深入探究貸款合成謬誤問題的成因，本文運用序貫博弈模型對銀行的貸款行為進行分析，分析結(jié)果顯示信息不完全是貸款合成謬誤問題發(fā)生的重要原因，實證分析也支持了這一結(jié)論。
　　貸款合成謬誤問題本質(zhì)上是由信息不完全導(dǎo)致的市場不完全。因此，完善企業(yè)