基于Logistic模型的信托貸款信用風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、在中國，信托公司是唯一能夠同時(shí)涉足貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)和產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)的“三棲”金融機(jī)構(gòu)。從基礎(chǔ)設(shè)施、大型工程建設(shè)投融資到租賃、擔(dān)保到企業(yè)的兼并重組、改制顧問，信托公司能夠提供全程式的金融服務(wù)。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯考特這樣評(píng)價(jià)信托:信托的應(yīng)用范圍，可以和人類的想象力相媲美。信托機(jī)構(gòu)作為管理財(cái)富的企業(yè)，在為社會(huì)提供各種金融服務(wù)的同時(shí)，也面臨著市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等各種形式的風(fēng)險(xiǎn)，其中信用風(fēng)險(xiǎn)是最主要、最直接的風(fēng)險(xiǎn)，與其他種類的風(fēng)險(xiǎn)相比也更具有不

2、可控制性。
　　 本文總體思路是認(rèn)真梳理國內(nèi)外信用風(fēng)險(xiǎn)管理的研究現(xiàn)狀和研究成果，為信托貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的分析搭建理論平臺(tái)，剖析信托貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)，探求信托貸款信用風(fēng)險(xiǎn)管理的有效方法。首先，總結(jié)比較幾種信用風(fēng)險(xiǎn)管理的傳統(tǒng)方法和現(xiàn)代模型的優(yōu)缺點(diǎn)，結(jié)合我國實(shí)際情況，最終選擇logistic回歸模型作為本文的實(shí)證分析工具;然后，采用139家申請(qǐng)信托貸款企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)與資料作為樣本，尋找影響信托貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的真正因素，建立信托貸款信用風(fēng)險(xiǎn)lo

3、gistic回歸模型，再用該模型檢驗(yàn)A信托貸款項(xiàng)目的違約可能性。結(jié)果表明，信托貸款信用風(fēng)險(xiǎn)Logistic回歸模型是有效可行的;最后，結(jié)合我國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)政策，提出信托公司防范和治理信托貸款信用風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策和建議。
　　 第一部分緒論。介紹了研究背景、研究目的及意義、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀、研究方法與思路、研究創(chuàng)新與特色。
　　 第二部分信托貸款信用風(fēng)險(xiǎn)管理概述。首先，介紹了信用風(fēng)險(xiǎn)的含義和特點(diǎn);其次，從管理的角度闡述了信托公司信用

4、風(fēng)險(xiǎn);最后，從管理的角度闡述了信托貸款信用風(fēng)險(xiǎn)。
　　 第三部分信托貸款信用風(fēng)險(xiǎn)度量方法。首先，介紹了幾種傳統(tǒng)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法;其次，介紹了幾個(gè)比較有影響的信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型;通過對(duì)比各自優(yōu)缺點(diǎn)，最后指出Logistic回歸模型比較適合用來度量信托貸款信用風(fēng)險(xiǎn)。
　　 第四部分是Logistic模型在信托貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估中的實(shí)證分析。首先，介紹了Logistic函數(shù)如何轉(zhuǎn)化為模型;其次，闡述了模型指標(biāo)和樣本數(shù)據(jù)的選取，指出財(cái)

5、務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取標(biāo)準(zhǔn)和意義，樣本數(shù)據(jù)的來源;最后，構(gòu)建了信托貸款信用風(fēng)險(xiǎn)Logistic模型。
　　 第五部分是基于A信托貸款項(xiàng)目的Logistic模型實(shí)證檢驗(yàn)。以A信托貸款項(xiàng)目為例，驗(yàn)證信托貸款信用風(fēng)險(xiǎn)Logistic回歸模型的有效性，表明信托貸款信用風(fēng)險(xiǎn)Logistic回歸模型有較強(qiáng)的可行性。
　　 第六部分結(jié)論和建議指出，西方國家現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)已經(jīng)比較成熟和完善，但目前我們利用西方信用風(fēng)險(xiǎn)管理模式的條