CFO持股對企業(yè)避稅行為的影響研究.pdf

1、稅收是國家最為重要的一種收入來源，是國家政府依靠其權力通過制定法律制度，來向法定納稅人進行征收的。稅收除了發(fā)揮國家財政收入的職能外，還起到調節(jié)經濟社會資源配置和正常運行的作用。稅收流失導致國家財政收入大量減少，對于國家的福利政策產生不利影響，使得國家不能很好地履行社會公共服務的職能。這也會擾亂正常的社會經濟秩序，破壞市場資源配置效率，不利于塑造公平的市場經濟環(huán)境。隨著經濟的發(fā)展，各國不斷完善稅收監(jiān)管制度，但是逃避稅問題仍然屢見不鮮。納稅

2、人利用稅收法律制度漏洞，通過更加隱蔽、形式更加合法合規(guī)的手段進行避稅。避稅問題一直以來也是學者們研究的熱點問題，現(xiàn)有文獻主要探討了公司治理、公司財務特征、所有權結構等方面對企業(yè)避稅的影響。這其中有學者從高管股權激勵視角進行研究，當企業(yè)管理層持有公司股份時，自身利益會驅使其為提高公司利潤做出避稅的相關決策。CFO作為企業(yè)的最高財務負責人，具有專業(yè)的財稅知識和能力，對企業(yè)稅收決策具有最直接的影響。然而少有文獻探討CFO持股對企業(yè)避稅行為的影

3、響，因此本文決定對這一問題展開研究，并進一步考慮了企業(yè)外部法律環(huán)境和信任環(huán)境的調節(jié)作用。以期豐富企業(yè)避稅影響因素的研究文獻，并為稅收監(jiān)管提供一定政策建議，以減少國家稅收的流失。
　　本文共有五章。第一章是緒論，包括CFO持股對企業(yè)避稅程度影響的研究背景、研究目的及意義，以及對企業(yè)避稅和CFO持股的相關文獻綜述。另外在本部分，還對論文的研究思路和創(chuàng)新點及特色進行了闡述。第二章為概念界定與理論基礎，首先對文中要研究的相關變量的概念進行

4、了界定，接著對本文進行實證研究所用到的理論基礎進行了詳細的敘述。第三章是制度分析、理論分析與研究假設，此部分首先對我國的CFO持股制度及現(xiàn)狀和上市公司避稅現(xiàn)狀進行描述，然后分析CFO持股對企業(yè)避稅的影響機理，及外部法律環(huán)境和信任環(huán)境的調節(jié)作用，最后據(jù)此提出CFO持股與避稅程度之間關系的研究假設。第四章為實證檢驗，本文選取了我國滬深兩市2011-2016年的A股上市公司作為研究樣本，利用多元回歸的方法進行了實證檢驗。另外，本文還進行了穩(wěn)健

5、性測試，這里選用了滯后一期和替換變量的方法。第五章為研究結論與政策建議。研究結果表明:(1)CFO持股對企業(yè)避稅程度有正向影響作用，即CFO持股比例越高，企業(yè)避稅程度越高。而不同產權性質的企業(yè)，這種影響有明顯的差異，在國有企業(yè)中CFO持股對企業(yè)避稅程度不具有顯著影響。(2)法律環(huán)境和信任環(huán)境對CFO持股與企業(yè)避稅程度有一定調節(jié)作用，較好的法律環(huán)境和信任環(huán)境會抑制CFO持股對企業(yè)避稅程度的正向影響。本文的研究豐富了CFO的相關研究內容，同