外資零售業(yè)商業(yè)信用融資模式研究——家樂(lè)福中國(guó)區(qū)為例.pdf

1、融資渠道的約束是企業(yè)和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)的瓶頸。目前國(guó)內(nèi)主要依賴于以銀行為主導(dǎo)的金融體系，單一的融資渠道限制了企業(yè)的發(fā)展，而商業(yè)信用融資的優(yōu)越性作為銀行信用的一種重要替代已被廣泛認(rèn)知。中國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的發(fā)展中國(guó)家，相對(duì)比歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，金融壓抑與信貸歧視在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中嚴(yán)重存在，為了規(guī)避銀行信約束和信貸配比，商業(yè)信用的啟用是對(duì)于銀行信用的一種有效補(bǔ)充和替代，是現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展有力保障，也是企業(yè)最常用的非正式融資的主要方式。而隨著經(jīng)濟(jì)全球化縱

2、深發(fā)展，零售企業(yè)開(kāi)店數(shù)量不斷增加，國(guó)際零售企業(yè)巨頭接踵涌入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，多元的商業(yè)形態(tài)、領(lǐng)先的商業(yè)概念隨之陸續(xù)進(jìn)入我國(guó)，不僅帶來(lái)先進(jìn)的管理理念和營(yíng)銷經(jīng)驗(yàn)，加速了國(guó)內(nèi)零售業(yè)的優(yōu)勝劣汰，極大推動(dòng)了零售業(yè)的發(fā)展。作為產(chǎn)業(yè)鏈末端的零售業(yè)，因?yàn)樯婕捌胀ò傩栈鞠M(fèi)，受金融危機(jī)影響相對(duì)較少，資金流動(dòng)性相對(duì)于市場(chǎng)較為充沛。而零售業(yè)憑借其特有的產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系，可以架起生產(chǎn)制造業(yè)和消費(fèi)者之間的橋梁。如果得到合理的開(kāi)發(fā)運(yùn)用，將會(huì)帶動(dòng)生產(chǎn)制造業(yè)復(fù)蘇、拉動(dòng)消費(fèi)需求，產(chǎn)

3、生多贏狀態(tài)。由此可見(jiàn)，大型零售業(yè)占據(jù)了各個(gè)行業(yè)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈的主導(dǎo)地位，一定程度上起到了控制市場(chǎng)、決定生產(chǎn)、影響消費(fèi)的關(guān)鍵作用，逐步成為引導(dǎo)生產(chǎn)和消費(fèi)的先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)。
　　基于上述宏觀經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的影響，在零售業(yè)供應(yīng)鏈中，使用商業(yè)信用融資為上下游企業(yè)和自身解決短期資金融資的方式勢(shì)在必行。但就目前情況看，無(wú)論是國(guó)外還是國(guó)內(nèi)對(duì)商業(yè)信用的研究偏重于加強(qiáng)管理、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的角度和層面。而作為零售業(yè)的重要一環(huán)，如何有效的對(duì)商業(yè)信用進(jìn)行管理，拓寬融資渠道，

4、運(yùn)用商業(yè)信用所產(chǎn)生的自然性的短期負(fù)債的時(shí)間性差異，盤活資金流，提高資金利用效率，創(chuàng)新盈利模式仍是學(xué)術(shù)界研究的薄弱環(huán)節(jié)。
　　論文選取了家樂(lè)福作為外資零售業(yè)商業(yè)信用融資的研究對(duì)象，通過(guò)對(duì)其商業(yè)信用三大模塊應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款和應(yīng)付票據(jù)的財(cái)務(wù)運(yùn)作進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)其商業(yè)信用融資問(wèn)題癥結(jié)點(diǎn)，同時(shí)結(jié)合外部銀行的資金結(jié)算模塊和金融衍生工具的使用，提出了外資零售業(yè)商業(yè)信用融資的優(yōu)化方案。商業(yè)信用融資優(yōu)化方案分為兩條主線，對(duì)外建立以應(yīng)付賬款財(cái)務(wù)共享中

5、心模式(SSC)為基礎(chǔ)平臺(tái)，將商品流，發(fā)票流，資金結(jié)算流通過(guò)供應(yīng)商網(wǎng)站(FWS)實(shí)現(xiàn)虛擬結(jié)算，并將未到期的供應(yīng)商應(yīng)收賬款與銀行簽訂一攬子交易融資合同，上游供應(yīng)商按照自己的需要通過(guò)合作銀行的供應(yīng)鏈融資平臺(tái)實(shí)現(xiàn)貨款第一時(shí)間回收，縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，同時(shí)零售業(yè)通過(guò)提供的供應(yīng)鏈融資平臺(tái)與銀行共享由于讓渡資金的使用權(quán)而取得相對(duì)應(yīng)短期融資收益，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理盈利創(chuàng)新模式。對(duì)內(nèi)商業(yè)信用融資借助銀行現(xiàn)金池平臺(tái)，依據(jù)收支兩條線的原則，由集團(tuán)和銀行約定對(duì)于

6、現(xiàn)金池內(nèi)的每個(gè)分賬戶的支出額度，將單用途預(yù)付卡的售賣和使用產(chǎn)生的資金沉淀和應(yīng)付賬款資金短期沉淀歸結(jié)于一個(gè)池子內(nèi)，使用凈頭寸管理方式，將資金借貸基于委托貸款方式進(jìn)行合法化。基于上述商業(yè)信用融資優(yōu)化模式，以期對(duì)家樂(lè)福及其他零售企業(yè)有所啟發(fā)，特別是在集團(tuán)化運(yùn)作模式下如何利用商業(yè)信用融資有所借鑒。
　　論文主要從七個(gè)部分進(jìn)行了闡述，在緒論中，主要是介紹本文研究的背景及研究意義、論文的主要內(nèi)容及框架結(jié)構(gòu)、關(guān)鍵概念的界定，研究的主要方法和論文

7、的創(chuàng)新點(diǎn)。用了一個(gè)章節(jié)將目前業(yè)界的商業(yè)信用理論及相關(guān)文獻(xiàn)綜述進(jìn)行了介紹，國(guó)內(nèi)外專家學(xué)者對(duì)商業(yè)信用理論的研究，通過(guò)各種對(duì)商業(yè)信用存在的理論和文獻(xiàn)綜述的分析，闡述了商業(yè)信用融資的必要性。第三章是零售業(yè)商業(yè)信用模式及融資影響因素分析，基于目前的三種基本商業(yè)信用模式結(jié)合零售業(yè)態(tài)的特點(diǎn)，闡述了零售業(yè)商業(yè)信用模式的運(yùn)用和創(chuàng)新，同時(shí)根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境和信息化的發(fā)展，進(jìn)一步分析了相關(guān)的影響因素。第四章對(duì)各行業(yè)商業(yè)信用融資的三大模式使用進(jìn)行了簡(jiǎn)單的分析和介紹。