基于最小負(fù)半方差的期貨套期保值優(yōu)化模型.pdf

1、期貨市場套期保值的關(guān)鍵問題是套期保值比率的確定。套期保值模型的研究不僅是眾多套期保值廠商關(guān)注的重要問題，也是期貨價(jià)格理論的核心問題之一。通過套期保值模型合理確定套期保值比率，可以提高套期保值效果，有效規(guī)避現(xiàn)貨價(jià)格的風(fēng)險(xiǎn)。 本論文共分五章。第一章緒論分析了論文的選題依據(jù)、現(xiàn)有研究的進(jìn)展和存在的不足、研究框架和主要研究內(nèi)容。第二章對(duì)現(xiàn)有套期保值理論和模型以及本文的研究基礎(chǔ)進(jìn)行了回顧。第三章是對(duì)基于最小負(fù)半方差的期貨套期保值原理的闡述

2、。第四章建立了基于最小負(fù)半方差的期貨套期保值模型。第五章對(duì)本文建立的基于最小負(fù)半方差的期貨套期保值模型進(jìn)行了實(shí)證研究和對(duì)比分析。最后是結(jié)論部分。 本文的研究重點(diǎn)一是用負(fù)半方差計(jì)量期貨套期保值風(fēng)險(xiǎn)，二是最小負(fù)半方差套期保值模型的求解。本文的特色與創(chuàng)新一是用收益率小于期望收益的波動(dòng)計(jì)量套期保值風(fēng)險(xiǎn)，改變了現(xiàn)有研究將套期保值收益率大于期望收益的波動(dòng)也計(jì)為風(fēng)險(xiǎn)的不合理問題。這就剔除了收益率大于期望收益的波動(dòng)，避免夸大套期保值風(fēng)險(xiǎn)。二是基