上市金融公司操作風(fēng)險的現(xiàn)狀及其影響因素的實證研究.pdf

1、一般而言，金融公司所面臨的風(fēng)險大體可以概括為市場風(fēng)險、信用風(fēng)險以及操作風(fēng)險。雖然操作風(fēng)險這個概念的提出已有較長的歷史，但將其與其它兩種風(fēng)險并列為金融公司面臨的三種主要風(fēng)險則是最近幾年的事情。我國金融公司對于操作風(fēng)險的關(guān)注在近幾年內(nèi)才真正得到重視，因此對操作風(fēng)險還未能有一個全面、系統(tǒng)的認識。無論是在操作風(fēng)險管理理念，還是操作風(fēng)險管理架構(gòu)，抑或是操作風(fēng)險管理手段上，均存在很大缺陷，這已成為制約我國金融公司操作風(fēng)險管理的主要障礙。
　　

2、 本文借鑒國際金融公司先進的管理經(jīng)驗，在結(jié)合我國金融業(yè)的實際情況下，對操作風(fēng)險管理問題進行全面、系統(tǒng)地研究。首先，對操作風(fēng)險的相關(guān)概念、操作風(fēng)險的分類以及我國金融公司操作風(fēng)險管理現(xiàn)狀分析的基礎(chǔ)上，選取了兩家商業(yè)銀行并利用“基本指標(biāo)法”和“收入模型法”對其操作風(fēng)險進行了案例分析；其次，在引入宏觀經(jīng)濟因素、公司財務(wù)因素和公司治理因素的基礎(chǔ)上，利用基于混合數(shù)據(jù)的二元選擇模型對金融公司的操作風(fēng)險進行了分析，采用混合數(shù)據(jù)是將各上市金融公司作為整

3、體來考察，而沒有考慮到各金融公司的異質(zhì)性。因此，本文接著又采用基于面板數(shù)據(jù)的二元選擇模型對操作風(fēng)險進行分析，考察在引入相同變量后各個金融公司的異質(zhì)性是否顯著，結(jié)果表明在采用面板數(shù)據(jù)的情況下金融公司的異質(zhì)性不顯著，這說明采用混合數(shù)據(jù)得到的結(jié)果是穩(wěn)健的。本文還對Probit模型和Logit模型進行了對比分析，結(jié)果表明基于混合數(shù)據(jù)的Probit模型對于金融公司操作風(fēng)險有較好的解釋，分析結(jié)果也表明公司治理因素對操作風(fēng)險有顯著的影響；最后，在實證