權(quán)證市場制度的量化評價研究.pdf

1、本文的目的是在客觀的量化分析基礎上，找出評價市場制度或者交易規(guī)則的方法，并對該方法的應用等問題做出一些評價。 一直以來評價一個市場是一件比較麻煩，而且富有爭議的事，一般定量分析我們依賴于靠換手率和波動率來評價市場，可是這完全是從需要出發(fā)，一相情愿的認為，大流動量和活躍的市場才是好市場而忽略了證券自身的特點。而且究竟是要流動性，還是要波動性，無數(shù)的人會有無數(shù)的觀點。這就是紛爭的來源。 我們需要一個定量的指標，來描述市場到底

2、如何了，這個指標必須有優(yōu)秀的統(tǒng)計和應用特點，通過這個指標，我們就能觀測到市場現(xiàn)在如何，我們對它作了調(diào)整后如何，我們的措施是否有效并且有多大的效果，這有著非常顯著的現(xiàn)實意義。 這也是本文最大的創(chuàng)新之處，我們成功的找到了這樣的一個指標，并且該方法相對來說簡單易行． 本文分為六個章節(jié)，第一個章節(jié)是前言，第二章用來闡述模型，并且證明各個關(guān)鍵步驟，第三章是實證的一章，我們通過詳細敘述一個例子來闡述我們?nèi)绾问褂眠@個方法，第四章用來做

3、進一步的分析，證明我們的成果行之有效，第五章用來說明關(guān)于這個方法的問題，然后用第六章做出一些建議。 大量的實證分析和綜合的運用實證分析與規(guī)范分析是本文的兩大特點。難能可貴的是，該方法有其較高的可操作性，能通過市場數(shù)據(jù)得出比較精確的數(shù)值，只是對市場數(shù)據(jù)的要求比較高，不過在科技如此發(fā)達的今日，似乎算不上什么。 本文可以為總結(jié)11年的努力的基礎上，為后續(xù)的工作提供向?qū)В恼掠謱τ绊懺摂?shù)值大小的變量，作了一些分析，以此為基礎提出