基于VaR的商業(yè)銀行資產(chǎn)負債組合配給模型研究.pdf

1、在對商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理模型的研究中，一部分學者將收益率視為常量，無法合理地實現(xiàn)風險控制；另一部分學者盡管考慮了收益率的不確定性，但又缺乏對資產(chǎn)和負債兩個方面的業(yè)務和管理的兼顧考慮，無法體現(xiàn)資產(chǎn)負債綜合管理的核心思想中高度重視資產(chǎn)和負債的內(nèi)在關聯(lián)性的基本要求。 針對這些局限性，根據(jù)國內(nèi)商業(yè)銀行資產(chǎn)負債管理的實際情況，本文提出了一種基于VaR的商業(yè)銀行資產(chǎn)負債組合配給模型。在銀行貸款組合決策中引入VaR約束，通過對各企業(yè)的各單項貸

2、款進行組合優(yōu)化，使企業(yè)信用等級的變遷以及各等級的違約挽回率直接對組合貸款的收益率產(chǎn)生影響，在滿足組合收益最大化的同時求解出考慮企業(yè)信用等級發(fā)生變化的最佳貸款權重?；赩aR的資產(chǎn)負債組合配給原理，通過企業(yè)貸款收益率的歷史數(shù)據(jù)計算出各企業(yè)貸款收益率的相關系數(shù)，給出求解貸款組合方差的新方法，并由此得出模型中的VaR約束。同時，將在求解貸款組合風險價值的過程中產(chǎn)生貸款收益率期望值作為目標函數(shù)中求當期凈收益最大的收益率，這就避免了將收益率視為常