國債開放式回購的投資策略及風(fēng)險控制.pdf

1、國債回購,作為世界各發(fā)達(dá)國家國債市場上常用的交易機(jī)制,國債流通市場的有機(jī)組成部分,近幾年來,對它的研究,散見于報章雜志,雖有少數(shù)人涉獵,但至今為止,卻鮮見有人對它的投資策略和風(fēng)險控制進(jìn)行嚴(yán)肅而系統(tǒng)化的理論研究.在已經(jīng)發(fā)表或出版的論著中,有的只是對國債回購操作做一些政策性解釋,有的只是簡單統(tǒng)計一下回購的交易數(shù)據(jù),有的則是在研究國債問題時,將回購做為一種交易方式進(jìn)行簡單性的介紹.該文知難而進(jìn),針對國內(nèi)即將推出的國債開放式回購交易機(jī)制,較全面

2、系統(tǒng)的分析了開放式回購的投資策略和開放式回購的風(fēng)險控制機(jī)制.全文分五章進(jìn)行論述:第一章緒論,指出了開放式回購的研究背景,研究的目的,研究架構(gòu).第二章國債回購及國債回購市場,指出了國債回購一般定義、國債回購的分類、特點(diǎn)、開放式回購和封閉式回購的區(qū)別等;簡單介紹了國內(nèi)外回購市場特點(diǎn)和運(yùn)行機(jī)制.第三章國債開放式回購下的投資策略,是該文的重點(diǎn),它分基本的操作策略和復(fù)雜的投資策略.對杠桿作空放大套利或投機(jī),套期保值操作,與遠(yuǎn)期交易結(jié)合套利,相似國