中國開放式投資基金風險管理研究.pdf

1、開放式投資基金近年來在我國迅速發(fā)展，特別是今年以來的近四個月，開放式基金的總資產規(guī)模達4000億以上，開放式基金已成為中國證券市場上最大的機構投資者，開放式基金在穩(wěn)定證券市場，推行價值投資理念方而起到了舉足輕重的作用。今年我國開放式基金業(yè)發(fā)展遇到前所未有的良好形勢，而有效的風險管理是開放式基金穩(wěn)健運營的前提與保證，基金管理公司如何應用先進的風險度量與風險控制體系獲得穩(wěn)定的收益和規(guī)避潛在的風險是他們面臨的最重要的問題。 本文主要針

2、對國內發(fā)展迅速的開放式投資基金存在的主要風險進行了研究。根據風險管理的基本方法和程序，介紹了投資基金的主要風險，借鑒了國外開放式投資基金的風險管方法，分析了中國開放式基金所面臨風險的特殊性，有針對性地提出了我國的開放式基金風險評估和管理體系，并建立以程序為基礎以風險測度方法為技術手段的風險管理體系，建立從組織構架、風險識別、風險評估及績效評估和風險反饋的基金風險管理體系。 第一章介紹投資基金的起源與發(fā)展以及我國開放式投資基金目前

3、的現狀，以及存在的風險和我國開放式基金風險的特殊性進行了分析。 第二章對我國開放式基金風險管理的組織框架進行了構建，描述了風險管理的信息傳遞與流程。 第三章詳細論述了我國開放式投資基金所面臨的三大風險，市場風險、流動性風險和操作風險的評估與管理方法，并著重的介紹了以VaR模型進行評估的方法。 第四章介紹了開放式投資基金的績效評估體系，并以華夏成長投資基金為實證詳細介紹了美國晨星投資基金風險評估體系。 第五