變結(jié)構(gòu)波動建模及其應(yīng)用.pdf

1、該文圍繞金融波動過程的變結(jié)構(gòu)診斷和建模問題展開,主要工作包括以下內(nèi)容:1.總結(jié)了描述金融波動過程的常見模型形式,以便于對這些模型進(jìn)行擴(kuò)展,提出變結(jié)構(gòu)的金融波動模型.2.首先介紹異常波動點的量化定義、形成原因及其與變結(jié)構(gòu)點的聯(lián)系和區(qū)別.在缺乏先驗信息的條件下,該文利用貝葉斯后驗概率方法,以上證指數(shù)為樣本,診斷出波動過程中的變結(jié)構(gòu)點.4.將MarkovRS模型擴(kuò)展到GARCH模型領(lǐng)域,提出具有Markov結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換的GARCH模型(Marko

2、v RS-GARCH模型),并詳細(xì)介紹了其參數(shù)估計的極大似然法和方差預(yù)測公式,上證周收益數(shù)據(jù)實證研究表明,這種模型有效提高了方差波動預(yù)測能力.6.由于Markov RS模型具有短記憶性,為了描述具有長記憶性過程的變結(jié)構(gòu)波動模型,該文介紹了具有厚尾方式結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換的波動模型,多用途統(tǒng)計量Ljung-Box 統(tǒng)計量的檢驗結(jié)果表明,它對數(shù)據(jù)的擬合效果優(yōu)于Markov RS-GARCH模型.7.VaR方法是金融風(fēng)險測量的主流方法.該文在詳細(xì)介紹上述