中國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)度量研究——基于損失分布的視角.pdf

1、新巴塞爾資本協(xié)議給出了三種方法度量操作風(fēng)險(xiǎn)，即基本指標(biāo)法、標(biāo)準(zhǔn)法和高級(jí)計(jì)量方法，其中采用高級(jí)計(jì)量方法度量操作風(fēng)險(xiǎn)需要確定風(fēng)險(xiǎn)損失分布。而在BaselⅢ中，則要求各銀行所采用的高級(jí)計(jì)量方法需有新的突破，采用的計(jì)量方法要確切地反映本銀行操作風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)特征。實(shí)踐中，因成員國(guó)金融發(fā)展程度不一，各國(guó)資本監(jiān)管呈現(xiàn)參差不齊現(xiàn)象。發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管早于發(fā)展中國(guó)家，且監(jiān)管體系日趨完善，而發(fā)展中國(guó)家操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管剛起步，操作風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管存在許多漏洞。在操作風(fēng)險(xiǎn)

2、的認(rèn)識(shí)上，歐美研究機(jī)構(gòu)及學(xué)者對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)損失呈厚尾部特征已形成共識(shí)，在實(shí)踐中，操作風(fēng)險(xiǎn)分布使用最多的是泊松分布，其次是負(fù)的貝奴里分布;然而，在發(fā)展中國(guó)家，監(jiān)管部門(mén)及學(xué)者對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管與度量的研究仍處較低層次階段。目前，國(guó)內(nèi)關(guān)于操作風(fēng)險(xiǎn)損失分布的系統(tǒng)性研究成果比較少，本文基于中國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)擬合并診斷了其損失分布，并依此分布度量了中國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)。
　　基于中國(guó)商業(yè)銀行1994年-2008年的操作風(fēng)險(xiǎn)損失數(shù)據(jù)，通過(guò)對(duì)

3、操作風(fēng)險(xiǎn)損失分布的檢驗(yàn)及利用貝葉斯MCMC頻率方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)損失分布情況進(jìn)行了分析，結(jié)果顯示中國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)損失分布近似服從廣義極值分布(GEV)。從理論上看，在某種情況下，廣義帕雷托分布(GPD)可轉(zhuǎn)化為GEV分布，因此本文亦檢驗(yàn)了中國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)損失分布是否可用GPD分布表示。為了檢驗(yàn)中國(guó)商業(yè)銀行損失分布是否可用GEV或GPD分布表示，采用極大似然估計(jì)法對(duì)GEV和GPD分布的位置參數(shù)、尺度參數(shù)、形態(tài)參數(shù)進(jìn)行了估計(jì)并對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行

4、操作風(fēng)險(xiǎn)的GEV和GPD分布模型進(jìn)行了診斷。結(jié)果表明，中國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)損失的概率、分位數(shù)圖、重現(xiàn)水平曲線、密度曲線的四個(gè)診斷圖均支撐用GEV和GPD分布表示的操作風(fēng)險(xiǎn)損失分布。
　　在GPD分布的條件下，一般可用POT模型度量風(fēng)險(xiǎn)損失，因此應(yīng)用POT模型度量了中國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)損失。對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)損失額的估計(jì)結(jié)果顯示，在0.999的概率下，中國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)每年的損失額大約為79040.62萬(wàn)元;在0.9999的概

5、率下，中國(guó)商業(yè)銀行操作風(fēng)險(xiǎn)每年的損失額大約為40810.16萬(wàn)元。
　　因操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生來(lái)源于業(yè)務(wù)線，本文建立了業(yè)務(wù)線中風(fēng)險(xiǎn)因子與操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的因果關(guān)系圖，并依此建立了操作風(fēng)險(xiǎn)控制的貝葉斯網(wǎng)絡(luò)模型。以銀行在線業(yè)務(wù)為例，應(yīng)用貝葉斯網(wǎng)絡(luò)模型模擬了業(yè)務(wù)線中風(fēng)險(xiǎn)因子與操作風(fēng)險(xiǎn)損失之間可能出現(xiàn)的因果概率，并進(jìn)行了相應(yīng)的情景分析和敏感度分析。依據(jù)貝葉斯網(wǎng)絡(luò)模型，本文分析了三種情形下的因果關(guān)系，并分別計(jì)算了相應(yīng)情形下的操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的條件概率及所