KMV模型的實證研究.pdf

1、信用風險始終是金融機構承擔的主要風險之一，而風險管理一直是國際國內金融界關注的焦點，一個金融機構經營的成敗與其對信用風險的度量與管理水平有著密切的聯系。如何完善對信用風險的管理，開發(fā)適合我國實際的信用風險度量和管理模型，提高我國風險管理水平，是目前金融機構面臨的最大挑戰(zhàn)之一。
　　 本文通過對信用風險的理論闡述、基本思路、計算框架到模型的建立，最后經過實證結果的分析來展開研究。
　　 首先對信用風險的發(fā)展進行闡述，分析信

2、用風險的概念以及特征，并簡單介紹我國信用風險傳統(tǒng)度量方法;對四種現代度量模型從分析思路到計算過程、從各模型的優(yōu)缺點以及在我國特有的國情下的適用性進行了系統(tǒng)的分析和對比，從而選擇最適合我國國情的風險度量模型。
　　 詳細分析KMV模型的原理和基本框架，利用Matlab對KMV模型進行求解，使之模塊化，從而將計算機語言與經濟數學連接起來。然后利用上市公司對本模塊進行實證研究，得出KMV模型在我國商業(yè)銀行信用風險度量的可適用性。