證券公司對(duì)異常交易行為的監(jiān)督管理方式研究.pdf

1、證券市場(chǎng)作為一國(guó)經(jīng)濟(jì)中最活躍、最核心的市場(chǎng)之一，存在市場(chǎng)失靈問(wèn)題，因此政府必須干預(yù)。各國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的歷史表明，由于證券交易天生具有嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)和責(zé)任不對(duì)等問(wèn)題。沒(méi)有嚴(yán)格的監(jiān)管，證券市場(chǎng)就特別容易出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇和機(jī)會(huì)主義傾向。因此，世界發(fā)達(dá)國(guó)家的政府均對(duì)證券市場(chǎng)進(jìn)行嚴(yán)格的管理。我國(guó)證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)薄弱，法制不健全，運(yùn)作不規(guī)范，對(duì)證券市場(chǎng)的監(jiān)管就顯的更為重要。
　　在我國(guó)，證監(jiān)會(huì)和交易所承擔(dān)著證券市場(chǎng)交易監(jiān)管中的主要責(zé)任。

2、目前在證券市場(chǎng)交易監(jiān)督的過(guò)程中，證監(jiān)會(huì)主要負(fù)責(zé)內(nèi)幕交易、規(guī)模較大的市場(chǎng)操縱等嚴(yán)重違法違規(guī)行為的調(diào)查和處理。交易所負(fù)責(zé)日常對(duì)投資者交易行為的監(jiān)控，對(duì)涉嫌違法的行為提交證監(jiān)會(huì)查處，對(duì)不構(gòu)成違法但可能會(huì)影響交易秩序的行為進(jìn)行監(jiān)督和管理。然而交易所在對(duì)投資者進(jìn)行監(jiān)督管理的過(guò)程中由于其并不與投資者直接接觸，且其可采用的監(jiān)管措施或者過(guò)重，或者難以達(dá)到監(jiān)管效果，因此，證交所在對(duì)客戶(hù)交易監(jiān)督的過(guò)程中提出了“監(jiān)管前移”理念，將監(jiān)管的責(zé)任越來(lái)越多賦予到證券

3、公司的身上。作為證券市場(chǎng)中不可或缺的一環(huán)，證券公司擁有和客戶(hù)直接接觸的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)還能夠獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)的直接指導(dǎo)，理應(yīng)在異常交易監(jiān)管中發(fā)揮重要的地位。因此，監(jiān)管層意識(shí)到證券公司在客戶(hù)異常交易監(jiān)管中的重要性，開(kāi)始把越來(lái)越多的監(jiān)管任務(wù)交由證券公司完成。然而，如果證券公司僅僅是生硬的管理客戶(hù)交易，有可能影響客戶(hù)對(duì)證券公司的滿(mǎn)意度，從而導(dǎo)致客戶(hù)資源流失，給證券公司造成利益損失，因此有些證券公司在面對(duì)這一變化時(shí)，往往將監(jiān)管工作流于形式，甚至?xí)幸欢ǖ?/p>

4、抵觸心理。
　　目前，證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)承當(dāng)著異常交易監(jiān)督和管理的職責(zé)，通過(guò)對(duì)異常交易的觀(guān)察和分析，本文對(duì)證券公司的異常交易管理模式進(jìn)行探討，從而提高證券公司在異常交易管理中的效率。
　　本文共分五章，第一章為緒論，主要介紹選題背景和選題意義。第二章為文獻(xiàn)綜述，主要介紹國(guó)內(nèi)外的學(xué)者在相關(guān)課題上的研究成果。第三章和第四章是本文的研究重點(diǎn)，第三章分別從立法角度、投資者角度以及證券公司角度探討了異常交易的識(shí)別方法。第四章結(jié)合真實(shí)