基于VaR模型的商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理研究.pdf

1、自從匯率改革后，商業(yè)銀行開始實行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度。此政策使得商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)逐漸走向國際化，在獲得利潤的同時，也會面臨著巨大的匯率風(fēng)險。隨著我國匯率市場化的實質(zhì)性進展，匯率表現(xiàn)出較大的多變性和不確定性。如何有效地加強匯率風(fēng)險管理以保證商業(yè)銀行穩(wěn)健、健康的運營已成為我國商業(yè)銀行面臨的巨大挑戰(zhàn)。因而，匯率風(fēng)險對商業(yè)銀行的經(jīng)營管理產(chǎn)生了越來越重要的影響。目前國際流行風(fēng)險測量工具是VaR Value

2、at Risk 計量模型，該模型已發(fā)展成銀行、非銀行金融機構(gòu)等各類組織進行風(fēng)險度量的標(biāo)準(zhǔn)方法，并廣泛應(yīng)用于商業(yè)銀行經(jīng)營管理中。
　　 本文先介紹了匯率風(fēng)險管理的相關(guān)理論，并列出了匯率風(fēng)險管理的一些方法，并進行了簡要比較，接著重點介紹了VaR型在匯率風(fēng)險計量中的應(yīng)用。選取200915至2010年630間共363交易日，美元、歐元和英鎊對人民幣的匯率作為樣本數(shù)據(jù)，對我國商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險價值進行了實證研究。本論文共分六個部分：

3、>　　 第一部分介紹了我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理的研究背景、國內(nèi)外研究現(xiàn)狀，并簡要給出了論文研究的內(nèi)容；第二部分概述了商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險，主要從匯率風(fēng)險的定義、分類以及管理方法分別進行介紹；第三部分闡述了VaR型在我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險計量中的應(yīng)用，主要從VaR型的概述、VaR型的計算原理、VaR型計算過程比較常用的三種方法，并對這三種計算方法做了簡要的闡述，最后得出VaR型在商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理方面的應(yīng)用是可行的；第四部分通過選取美元、