基于VaR模型的商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理研究.pdf

1、自從匯率改革后，商業(yè)銀行開始實(shí)行以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動(dòng)匯率制度。此政策使得商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)逐漸走向國(guó)際化，在獲得利潤(rùn)的同時(shí)，也會(huì)面臨著巨大的匯率風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國(guó)匯率市場(chǎng)化的實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，匯率表現(xiàn)出較大的多變性和不確定性。如何有效地加強(qiáng)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理以保證商業(yè)銀行穩(wěn)健、健康的運(yùn)營(yíng)已成為我國(guó)商業(yè)銀行面臨的巨大挑戰(zhàn)。因而，匯率風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理產(chǎn)生了越來(lái)越重要的影響。目前國(guó)際流行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量工具是VaR Value

2、at Risk 計(jì)量模型，該模型已發(fā)展成銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)等各類組織進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)度量的標(biāo)準(zhǔn)方法，并廣泛應(yīng)用于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理中。
　　 本文先介紹了匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)理論，并列出了匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的一些方法，并進(jìn)行了簡(jiǎn)要比較，接著重點(diǎn)介紹了VaR型在匯率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量中的應(yīng)用。選取200915至2010年630間共363交易日，美元、歐元和英鎊對(duì)人民幣的匯率作為樣本數(shù)據(jù)，對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值進(jìn)行了實(shí)證研究。本論文共分六個(gè)部分：

3、>　　 第一部分介紹了我國(guó)商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理的研究背景、國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀，并簡(jiǎn)要給出了論文研究的內(nèi)容；第二部分概述了商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)，主要從匯率風(fēng)險(xiǎn)的定義、分類以及管理方法分別進(jìn)行介紹；第三部分闡述了VaR型在我國(guó)商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量中的應(yīng)用，主要從VaR型的概述、VaR型的計(jì)算原理、VaR型計(jì)算過(guò)程比較常用的三種方法，并對(duì)這三種計(jì)算方法做了簡(jiǎn)要的闡述，最后得出VaR型在商業(yè)銀行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理方面的應(yīng)用是可行的；第四部分通過(guò)選取美元、