中國宏觀經濟和金融總量的非線性研究——基于Bootstrap方法的KSS非線性單位根及協(xié)整檢驗.pdf

1、自Nelson和Plosser(1982)研究發(fā)現(xiàn)大多數(shù)宏觀經濟總量數(shù)據(jù)服從單位根過程以來的近二十年,對宏觀經濟和金融總量的時間序列特征,即,是具有單位根的非平穩(wěn),還是存在結構變化的分段趨勢平穩(wěn),爭論頗多。這一問題的結論,直接關系著對總量動態(tài)和總量間關系的研究,是總量相關問題分析的前提,并對于分析政策主導下的總量變化,非預期的外部沖擊對經濟發(fā)展的長期影響和經濟政策的短期效果,具有重大意義。
　　 本文以變化相對溫和的非線性指數(shù)平

2、滑轉移ESTAR模型為基礎對經濟總量及金融總量進行線性檢驗,采用KSS非線性單位根檢驗方法探究總量的動態(tài)特征,即判斷非線性總量的平穩(wěn)性,并利用KSS非線性協(xié)整方法進一步考察非平穩(wěn)總量間的動態(tài)關系,進而給出相應的政策建議。結果發(fā)現(xiàn)本文檢驗的時間跨度為1952—2008年的9個總量序列全部表現(xiàn)為非線性,且其中實際GDP、名義工資、實際工資、實際最終消費、實際進出口總額、實際銀行信貸和實際儲蓄負債7個總量是不具有單位根的非線性平穩(wěn),而實際人均