螞蟻理論在股市投資決策的運用以兩岸地區(qū)證券市場為例.pdf

1、螞蟻族群最佳化(AntColonyOptimization)是由MarcoDorigo在1992年所提出，之后，ACO被應(yīng)用到解決許多工業(yè)問題上，例如二次指派問題(QuadraticAssignmentProblem)，網(wǎng)路途程問題(NetworkRoutingProblem),工作排程系統(tǒng)(JobShopSchedulingProblem),車輛途程問題(VehicleRoutingProblem)，旅行銷售員問題(Traveling

2、SalesmanProblem)...等。
　　 近年來投資理財?shù)挠^念越來越盛行，個人投資的風(fēng)氣也隨之日漸普及，在臺灣的眾多金融投資工具中，又以股市最為健全與成熟，再加上不管在安全性、流通性及燮現(xiàn)性上，都是具有較佳的投資優(yōu)勢。
　　 在股票市埸中，預(yù)測股價走勢的方法相當多，最常見的就是基本面與技術(shù)面的分析，基本面判斷的是企業(yè)的本質(zhì)，而技術(shù)分析則是利用不同的技術(shù)指標來預(yù)測股價。由於投資環(huán)境是多變的，投資人如何選擇投資組合就

3、成為一個重要的課題。
　　 本研究結(jié)合ACO的特性並利用技術(shù)分析中的股票成交量與報酬率等指標，建構(gòu)投資決策資金分配數(shù)學(xué)模式。針對兩岸地區(qū)股票市埸分別隨機選擇六支電子業(yè)股票（三大盤三小盤），作為本系統(tǒng)提供每天六個標的的投資組合：而外另加人銀行作為本研究之避險功用，當投資股票市埸之時機不適當時，投資者則可將資本存入銀行，所以可視銀行為避險之作用。本研究投資者以日為投資單位，作為各股票在進出埸時黠的依據(jù)，所以：本研究在當日開盤時為進行

4、進埸投資時機，而在每日收盤時為進行賣出動作。
　　 本研究以2005年1月1日至2008年12月31日的臺灣及大陸地區(qū)上市公司證劵每日交易紀錄（股價、交易量、報酬率）作為系統(tǒng)的累積資料，經(jīng)模擬實驗綜合結(jié)論：
　　 (1)本研究所提出之模型在兩岸地區(qū)牛市市埸比標凖系統(tǒng)表現(xiàn)佳且具獲利能力。
　　 (2)本研究所提出之模型在兩岸地區(qū)熊市市埸比標準系統(tǒng)表現(xiàn)佳且具獲利能力。
　　 (3)本研究所提出之模型在兩岸地區(qū)